Mutual investment fund: mga uri at kategorya. Mga uri ng mutual funds Mga uri ng investment company at mutual funds

1. Patakaran para sa pagproseso ng personal na data sa Limited Liability Company na "QBiF Asset Management"

Asset Management" (simula dito - ang Patakaran) ay tumutukoy sa mga pangunahing prinsipyo, layunin, kundisyon at pamamaraan ng pagproseso ng personal na data, mga listahan ng mga paksa at personal na data na naproseso sa Limited Liability Company "QBiF Asset Management" (simula dito - KBF UA LLC), ang mga function ng LLC " KBF UA" kapag nagpoproseso ng personal na data, ang mga karapatan ng mga paksa ng personal na data, pati na rin ang mga kinakailangan para sa proteksyon ng personal na data na ipinatupad ng KBF UA LLC.

2. Ang patakaran ay binuo na isinasaalang-alang ang mga kinakailangan ng Konstitusyon ng Russian Federation, pambatasan at iba pang mga regulasyong ligal na aksyon ng Russian Federation sa larangan ng personal na data.

Legislative at iba pang mga regulasyong legal na aksyon ng Russian Federation, alinsunod sa kung saan ang patakaran para sa pagproseso ng personal na data sa KBF UA LLC ay tinutukoy

Ang patakaran para sa pagproseso ng personal na data sa KBF UA LLC ay tinutukoy alinsunod sa mga sumusunod na regulasyong legal na aksyon:

1) Labor Code ng Russian Federation;
2) Pederal na Batas ng Hulyo 27, 2006 No. 152-FZ "Sa Personal na Data";
3) Pederal na batas na may petsang Hulyo 27, 2006 No. 149-FZ “Sa impormasyon, teknolohiya ng impormasyon at sa proteksyon ng impormasyon";
4) Dekreto ng Pangulo ng Russian Federation na may petsang Marso 6, 1997 No. 188 "Sa pag-apruba ng Listahan ng kumpidensyal na impormasyon";
5) Dekreto ng Pamahalaan ng Russian Federation noong Setyembre 15, 2008 No. 687 "Sa pag-apruba ng Mga Regulasyon sa mga detalye ng pagproseso ng personal na data na isinasagawa nang walang paggamit ng mga tool sa automation";
6) Decree of the Government of the Russian Federation of July 6, 2008 (as amyended on December 27, 2012) No. 512 "Sa pag-apruba ng mga kinakailangan para sa tangible media ng biometric na personal na data at mga teknolohiya para sa pag-iimbak ng naturang data sa labas ng mga sistema ng impormasyon ng personal na data ”;
7) Dekreto ng Pamahalaan ng Russian Federation noong Nobyembre 1, 2012 No. 1119 "Sa pag-apruba ng mga kinakailangan para sa proteksyon ng personal na data kapag naproseso sa mga sistema ng impormasyon personal na data";
8) Order ng FSTEC ng Russia na may petsang Pebrero 18, 2013 No. 21 "Sa pag-apruba ng komposisyon at nilalaman ng mga hakbang sa organisasyon at teknikal upang matiyak ang seguridad ng personal na data kapag naproseso sa mga sistema ng impormasyon ng personal na data";
9) Order ng Roskomnadzor na may petsang Setyembre 5, 2013 No. 996 "Sa pag-apruba ng mga kinakailangan at pamamaraan para sa hindi nagpapakilala ng personal na data";
10) Pederal na Batas ng Mayo 7, 1998 Blg. 75-FZ "Sa Non-State Pension Funds";
11) Pederal na Batas ng Nobyembre 29, 2001 No. 156-FZ "Sa Mga Pondo sa Pamumuhunan";
12) Pederal na Batas ng Hulyo 24, 2002 No. 111-FZ "Sa pamumuhunan ng mga pondo upang tustusan ang pinondohan na bahagi ng pensiyon sa paggawa sa Russian Federation";
13) Iba pang mga regulasyong ligal na aksyon ng Russian Federation at mga regulasyon awtorisadong mga katawan ng pamahalaan.

Mga prinsipyo at layunin ng pagproseso ng personal na data

1. Ang KBF UA LLC, bilang isang operator ng personal na data (mula rito ay tinutukoy bilang PD), pinoproseso ang PD ng mga empleyado ng KBF UA LLC at iba pang mga PD subject na wala sa isang relasyon sa trabaho sa KBF UA LLC.

2. Ang pagproseso ng personal na data sa KBF UA LLC ay isinasagawa na isinasaalang-alang ang pangangailangan upang matiyak ang proteksyon ng mga karapatan at kalayaan ng mga empleyado ng KBF UA LLC at iba pang mga paksa ng PD, kabilang ang proteksyon ng karapatan sa privacy, personal at pamilya mga lihim, batay sa mga sumusunod na prinsipyo:

1) Ang pagproseso ng PD ay isinasagawa ng KBF UA LLC sa legal at patas na batayan;
2) ang pagproseso ng personal na data ay limitado sa pagkamit ng mga tiyak, paunang natukoy at lehitimong layunin;
3) ang pagproseso ng personal na data na hindi tugma sa mga layunin ng pagkolekta ng personal na data ay hindi pinahihintulutan;
4) hindi pinapayagan na pagsamahin ang mga database na naglalaman ng personal na data, ang pagproseso nito ay isinasagawa para sa mga layunin na hindi tugma sa bawat isa;
5) tanging ang PD na nakakatugon sa mga layunin ng kanilang pagproseso ang napapailalim sa pagproseso;
6) ang nilalaman at dami ng naprosesong personal na data ay tumutugma sa mga nakasaad na layunin ng pagproseso. Ang kalabisan ng naprosesong personal na data na may kaugnayan sa mga nakasaad na layunin ng kanilang pagproseso ay hindi pinapayagan;
7) kapag nagpoproseso ng personal na data, ang katumpakan ng personal na data, ang kanilang kasapatan, at, kung kinakailangan, ang kaugnayan kaugnay sa mga layunin ng pagpoproseso ng personal na data ay sinisiguro. Ginagawa ng KBF UA LLC ang mga kinakailangang hakbang o tinitiyak ang kanilang pag-aampon upang alisin o linawin ang hindi kumpleto o hindi tumpak na personal na data;
8) ang pag-iimbak ng PD ay isinasagawa sa isang form na ginagawang posible upang matukoy ang paksa ng PD, nang hindi hihigit sa kinakailangan ng mga layunin ng pagproseso ng PD, kung ang panahon ng imbakan para sa PD ay hindi itinatag ng pederal na batas, isang kasunduan kung saan ang paksa ng PD ay isang partido, benepisyaryo o guarantor;
9) ang naprosesong personal na data ay sinisira o na-depersonalize sa pagkamit ng mga layunin sa pagpoproseso o kung sakaling mawala ang pangangailangan upang makamit ang mga layuning ito, maliban kung itinakda ng pederal na batas.

3. Ang PD ay pinoproseso sa KBF UA LLC para sa mga layunin ng:

10) tinitiyak ang pagsunod sa Konstitusyon ng Russian Federation, pambatasan at iba pang mga regulasyong ligal na aksyon ng Russian Federation, mga lokal na regulasyon ng KBF UA LLC;
11) pagpapatupad ng mga pag-andar, kapangyarihan at tungkulin na itinalaga ng batas ng Russian Federation sa KBF UA LLC, kabilang ang pagkakaloob ng personal na data sa mga katawan ng gobyerno, sa Pension Fund ng Russian Federation, sa Pondo segurong panlipunan Russian Federation, sa Pederal na Pondo sapilitan seguro sa kalusugan, gayundin sa iba pang mga katawan ng pamahalaan;
12) regulasyon ng mga relasyon sa paggawa sa mga empleyado ng KBF UA LLC (tulong sa trabaho, pagsasanay at promosyon, pagtiyak ng personal na kaligtasan, pagsubaybay sa dami at kalidad ng trabaho na ginawa, tinitiyak ang kaligtasan ng pag-aari);
13) pagbibigay sa mga empleyado ng KBF UA LLC at mga miyembro ng kanilang mga pamilya ng mga karagdagang garantiya at kabayaran, kabilang ang probisyon ng pensiyon na hindi pang-estado, boluntaryong segurong medikal, pangangalagang medikal at iba pang uri ng seguridad sa lipunan;
14) proteksyon ng buhay, kalusugan o iba pang mahahalagang interes ng mga paksa ng personal na data;
15) paghahanda, pagtatapos, pagpapatupad at pagwawakas ng mga kontrata sa mga katapat;
16) pagtiyak ng access at intra-facility na mga rehimen sa mga pasilidad ng KBF UA LLC;
17) pagbuo ng mga sanggunian na materyales para sa panloob na suporta sa impormasyon ng mga aktibidad ng KBF UA LLC;
18) pagpapatupad ng mga hudisyal na kilos, kilos ng iba pang mga katawan o opisyal na napapailalim sa pagpapatupad alinsunod sa batas ng Russian Federation sa mga paglilitis sa pagpapatupad;
19) paggamit ng mga karapatan at lehitimong interes ng KBF UA LLC sa loob ng balangkas ng pagsasagawa ng mga uri ng aktibidad na itinakda ng Charter at iba pang mga lokal na regulasyon ng KBF UA LLC, o mga ikatlong partido o pagkamit ng makabuluhang layunin sa lipunan;
20) isinasaalang-alang ang posibilidad ng pagtatatag relasyong kontraktwal na may paksa ng personal na data sa merkado ng pananalapi sa pamamagitan ng pagtatapos ng isang kasunduan para sa layunin ng karagdagang pagkakaloob ng mga serbisyo alinsunod sa mga lisensya ng Bank of Russia;
21) pagpapatupad ng isang kasunduan, isa sa mga partido kung saan ang paksa ng PD, at iba pang mga obligasyon na nagmumula sa kasunduan;
22) pag-uulat mga ahensya ng gobyerno alinsunod sa mga kinakailangan ng kasalukuyang batas ng Russian Federation;
23) pagkakaloob ng impormasyon na may likas na abiso, kabilang ang impormasyon tungkol sa mga bagong produkto, serbisyo, patuloy na promosyon, kaganapan, pagbati sa mga pista opisyal;
24) pag-promote ng mga produkto at serbisyo sa securities market sa pamamagitan ng direktang pakikipag-ugnayan sa mga kliyente.
25) pagbuo ng kasaysayan ng kliyente;
26) pagpoproseso ng personal na data ng paksa alinsunod sa mga batas at regulasyon na namamahala sa mga aktibidad ng KBF UA LLC sa securities market.

Listahan ng personal na data na naproseso ng KBF UA LLC

1. Ang listahan ng PD na naproseso ng KBF UA LLC ay tinutukoy alinsunod sa batas ng Russian Federation at mga lokal na regulasyon ng KBF UA LLC, na isinasaalang-alang ang mga layunin ng pagproseso ng PD na tinukoy sa seksyon 3 ng Patakaran.
2. Hindi isinasagawa sa KBF UA LLC ang pagpoproseso ng mga espesyal na kategorya ng personal na data na nauugnay sa lahi, nasyonalidad, pananaw sa politika, relihiyon o pilosopikal na paniniwala, intimate life.

Mga function ng KBF UA LLC kapag nagpoproseso ng personal na data

OO "KBF UA" kapag nagpoproseso ng personal na data:

1) nagsasagawa ng mga hakbang na kinakailangan at sapat upang matiyak ang pagsunod sa mga kinakailangan ng batas ng Russian Federation at mga lokal na regulasyon ng KBF UA LLC sa larangan ng personal na data;
2) nagsasagawa ng legal, organisasyonal at teknikal na mga hakbang upang maprotektahan ang personal na data mula sa hindi awtorisado o hindi sinasadyang pag-access dito, pagkasira, pagbabago, pagharang, pagkopya, probisyon, pamamahagi ng personal na data, pati na rin mula sa iba pang mga labag sa batas na aksyon na may kaugnayan sa personal na data;
3) nagtatalaga ng taong responsable para sa pag-aayos ng pagproseso ng PD sa KBF UA LLC;
4) naglalabas ng mga lokal na regulasyon na tumutukoy sa patakaran at mga isyu sa pagproseso at pagprotekta sa personal na data sa KBF UA LLC;
5) pamilyar sa mga empleyado ng KBF UA LLC, na direktang nagpoproseso ng personal na data, kasama ang mga probisyon ng batas ng Russian Federation at mga lokal na regulasyon ng KBF UA LLC sa larangan ng personal na data, kabilang ang mga kinakailangan para sa proteksyon ng personal na data;
6) nag-publish o kung hindi man ay nagbibigay ng hindi pinaghihigpitang pag-access sa Patakarang ito;
7) huminto sa pagproseso at pagsira ng personal na data sa mga kaso na ibinigay ng batas ng Russian Federation sa larangan ng personal na data;
8) nagsasagawa ng iba pang mga aksyon na ibinigay ng batas ng Russian Federation sa larangan ng personal na data.

Mga kundisyon para sa pagproseso ng personal na data sa KBF UA LLC

1. Ang pagpoproseso ng personal na data sa KBF UA LLC ay isinasagawa nang may pahintulot ng paksa ng personal na data sa pagproseso ng kanyang personal na data, maliban kung ibinigay ng batas ng Russian Federation sa larangan ng personal na data.
2. Ang KBF UA LLC ay hindi nagbubunyag ng PD sa mga ikatlong partido nang walang pahintulot ng paksa at hindi namamahagi ng PD, maliban kung iba ang itinatadhana ng pederal na batas.
3. Ang KBF UA LLC ay may karapatang ipagkatiwala ang pagproseso ng PD sa ibang tao na may pahintulot ng paksa ng PD batay sa isang kasunduan na natapos sa taong ito.
4. Ang mga empleyado ng KBF UA LLC na direktang nagpoproseso ng personal na data ay pamilyar sa mga probisyon ng batas ng Russian Federation sa personal na data, kabilang ang mga kinakailangan para sa proteksyon ng personal na data, mga dokumento na tumutukoy sa patakaran ng KBF UA LLC tungkol sa pagproseso ng personal na data. data, mga lokal na regulasyon sa pagproseso ng mga isyu PDn.

Listahan ng mga aksyon na may personal na data

Ang KBF UA LLC ay nangongolekta, nagre-record, nag-systematize, nag-iipon, nag-iimbak, nagpino (mga update, mga pagbabago), nag-extract, gumagamit, naglilipat (distribution, provision, access), nagde-depersonalize, nag-block, nagtanggal at sinisira ang PD.

Mga karapatan ng mga asignaturang PD

Ang mga paksa ng PD ay may karapatan na:

1) kumpletong impormasyon tungkol sa kanilang personal na data na naproseso ng KBF UA LLC;
2) pag-access sa kanilang personal na data, kabilang ang karapatang makatanggap ng kopya ng anumang talaan na naglalaman ng kanilang personal na data, maliban sa mga kaso na ibinigay ng pederal na batas;
3) paglilinaw ng kanilang personal na data, kanilang pagharang o pagsira kung ang personal na data ay hindi kumpleto, lipas na sa panahon, hindi tumpak, iligal na nakuha o hindi kinakailangan para sa nakasaad na layunin ng pagproseso;
4) pag-alis ng pahintulot sa pagproseso ng personal na data;
5) pagsasagawa ng mga hakbang na ibinigay ng batas upang protektahan ang kanilang mga karapatan;
6) paggamit ng iba pang mga karapatan na ibinigay ng batas ng Russian Federation.

Mga hakbang na ginawa ng KBF UA LLC
upang matiyak ang katuparan ng mga tungkulin ng operator kapag nagpoproseso ng personal na data

Ang mga hakbang na kinakailangan at sapat upang matiyak na tinutupad ng KBF UA LLC ang mga obligasyon ng operator na ibinigay ng batas ng Russian Federation sa larangan ng personal na data ay kinabibilangan ng:

1) appointment ng isang taong responsable para sa pag-aayos ng pagproseso ng personal na data sa KBF UA LLC;
2) pagpapatibay ng mga lokal na regulasyon at iba pang mga dokumento sa larangan ng pagproseso at proteksyon ng personal na data;
3) pagkuha ng mga pahintulot ng mga paksa ng personal na data para sa pagproseso ng kanilang personal na data, maliban sa mga kaso na ibinigay para sa batas ng Russian Federation;
4) tinitiyak ang hiwalay na imbakan ng personal na data at ang kanilang materyal na media, ang pagproseso nito ay isinasagawa para sa iba't ibang layunin at naglalaman ng iba't ibang kategorya ng personal na data;
5) pag-iimbak ng pisikal na media ng personal na data bilang pagsunod sa mga kundisyon na nagsisiguro sa kaligtasan ng personal na data at hindi kasama ang hindi awtorisadong pag-access sa mga ito;
6) pagpapatupad panloob na kontrol pagsunod sa pagpoproseso ng PD sa Pederal na Batas "Sa PD" at sa mga regulasyong ligal na kilos na pinagtibay alinsunod dito, mga kinakailangan para sa proteksyon ng PD, Patakarang ito, mga lokal na regulasyon ng KBF UA LLC;
7) iba pang mga hakbang na ibinigay ng batas ng Russian Federation sa larangan ng personal na data.

Ang mga mutual fund ay iba: bukas, sarado, pagitan. Ang pagkakaiba ay nakasalalay sa kung gaano kadalas maaaring mag-isyu at mag-redeem ng mga unit ang mga pondo. Ang gradasyong ito ay ipinakilala ng Pederal na Batas "Sa Mga Pondo sa Pamumuhunan". Ang Artikulo 12 ng batas ay nagsasaad: "ang panahon ng bisa ng kasunduan sa pamamahala ng tiwala para sa mutual investment fund." Ito ay tumutukoy sa "dalas ng pagpapalabas at pagtubos ng mga pagbabahagi"; ito ay isang karaniwang pamantayan para sa pag-subdivide ng mutual funds sa isang scheme.

Open-end mutual investment funds (OPIF) - maaaring bumili at magbenta ng shares (o shares) sa kahilingan ng mga investor sa anumang araw ng trabaho ng pondo. Mula sa pananaw ng isang mamumuhunan, ito ang pinaka maginhawang uri ng pondo. Karaniwan, ang mga bahagi (mga yunit) ng naturang mga pondo ay ibinebenta at binibili sa halaga ng mga netong asset ng pondo bawat bahagi (unit). Ang pangunahing bentahe ng mga open-ended na pondo ay pagkatubig: alam ng mga mamumuhunan na maaari silang magbenta o bumili ng mga share o unit sa o malapit sa halaga ng netong asset ng pondo sa anumang araw ng negosyo ng pondo.

Ang mga pamumuhunan sa mga bukas na pondo sa isa't isa ay kahalintulad sa isang deposito sa bangko kapag hinihiling - ang mga pondo ay maaaring bawiin anumang oras. Sa isang bangko, ang deposito na ito ay karaniwang may pinakamababang kita, sa isang bukas na pondo sa isa't isa ito ay mas mataas, tulad ng isang deposito sa oras, at ang pamumuhunan ay hindi nakatali sa isang termino. Gayunpaman, ang panandaliang pagbabagu-bago sa merkado at mga presyo ng pagbabahagi ay maaaring makapukaw sa shareholder na gumawa ng mga hindi maingat na aksyon. Samakatuwid, ang pamumuhunan cash sa bukas na mutual funds, hindi ka dapat tumuon sa mga panandaliang pagbabago sa halaga ng share; gagawin ng mga portfolio manager ang lahat ng kinakailangang hakbang para balansehin ang securities portfolio. Bilang karagdagan, ang napaaga na pagtubos ng mga bahagi ay nagpapataas lamang ng mga gastos sa pagbabayad ng iba't ibang uri ng kabayaran.

Interval mutual investment funds (IPIF) - may ilang mga ari-arian na likas sa mga open-end na pondo. Halimbawa, ang pagbebenta at pag-redeem ng mga bahagi (mga yunit) nang walang pahintulot ng lahat ng namumuhunan. Ngunit sa parehong oras, ang kanilang mga patakaran ay maaaring magtatag ng isang probisyon na naglilimita sa bilang ng mga pagbabahagi (shares) na maaari nilang bilhin o ibenta, pati na rin ang mga yugto ng panahon kung kailan ang pagbili at pagbebenta ay posible. Kadalasan, apat na agwat ang itinakda bawat taon, i.e. isang beses sa isang quarter. Sa anumang kaso, para sa mga bahagi ng ganitong uri ng pondo, ang batas ay nagbibigay ng hindi bababa sa isang pagbabayad bawat taon. Ang halaga ng mga bahagi ng naturang mga pondo ay kinakalkula sa katapusan ng bawat buwan at sa dulo ng pagitan. Ang pagitan ng oras kung kailan posible ang mga transaksyon sa mga yunit ng pondo ay tumatagal ng dalawang linggo.

Kapag gumagamit ng mga serbisyo ng isang interval fund, ang mamumuhunan ay dapat na malinaw na matukoy kung anong panahon siya ay handa na maglagay ng kanyang pera. Halimbawa, kung hindi mo kailangan ang pera sa loob ng anim na buwan, maaari kang pumili ng pondo na kumukuha at nag-iisyu ng mga bahagi dalawang beses sa isang taon. Kaya, pagkatapos ng anim na buwan, madali mong ma-redeem ang iyong mga investment unit. Ang bilang ng mga agwat ay tinutukoy ng kumpanya ng pamamahala at makikita sa Mga Panuntunan ng Pondo. Para sa pagitan ng mutual funds, ang posibilidad ng pagbebenta/pagbili (mga transaksyon sa isyu/pagtubos) ng mga share sa labas ng interval ay nagbibigay-daan para sa exchange trading, na nagpapataas ng kanilang pagiging kaakit-akit sa mga mata ng mga shareholder.

Dahil ang tagapamahala ng isang interval fund ay hindi kailangang tiyakin na ang mga shareholder ay makakapag-redeem ng mga share araw-araw, ang mga naturang pondo ay pinapayagang bumili ng mas kaunting likidong mga mahalagang papel na kadalasang mababa ang halaga, na posibleng kumikita. Mas tiyak, ang hindi naka-quote na mga mahalagang papel ay dapat na maiugnay sa natitirang bahagi ng portfolio ng pondo. Halimbawa, ang pagkontrol sa mga stake sa mga closed joint-stock na kumpanya (hindi bababa sa 75% ng shares). Para sa shareholder ito ay isang nakatagong benepisyo.

Kung ihahambing sa isang open-end na pondo, kailangang planuhin ng shareholder ang kanyang mga pamumuhunan. Ito ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng katotohanan na, una, ang pamumuhunan sa pagitan ng mutual funds ay pangmatagalan sa kalikasan, at pangalawa, ang kadahilanan ng oras ay dapat isaalang-alang.

Ang mga closed-end na mutual investment funds (CLIF) ay mas katulad ng mga kumpanya ng joint-stock. Karaniwan silang nagsasagawa ng paunang pampublikong alok ng mga pagbabahagi o pagbabahagi sa pamamagitan ng isang bukas na pagbebenta. Pagkatapos nito, maaari silang magsagawa ng mga karagdagang isyu ng pagbabahagi (mga yunit) lamang sa pahintulot ng mga umiiral na mamumuhunan ng pondo sa panahon ng isang pangkalahatang pagpupulong. Ang mga closed-end na mutual fund ay naiiba sa open at interval mutual funds sa mga sumusunod: una, sa pamamagitan ng investment object (kung ito ay isang closed real estate mutual fund), at pangalawa, sa posibilidad ng "entry and exit". Ang saradong mutual fund ay nagbabayad sa mga shareholder sa pagtatapos ng panahon ng bisa nito.

Ang mga closed mutual fund unit ay maaaring ibenta nang maaga sa iskedyul sa stock exchange. Ang makabuluhang pagbabagong ito ay ipinakilala ng Batas "Sa Mga Pondo sa Pamumuhunan". Ang sirkulasyon ng palitan ng mga pagbabahagi ay idinisenyo upang mapataas ang kakayahang magamit at pagkatubig ng mga pagbabahagi ng pagitan at saradong pondo sa isa't isa. Bagama't maaari nang mabili ang mga pagbabahagi sa 228 lungsod ng Russia, marami pa ring mga settlement na hindi sakop ng mga network ng pagbebenta ng bahagi. Konklusyon: ang pagbabahagi ng anumang mutual fund sa exchange ay ginagawang available ang mga ito sa isang residente ng anumang lokalidad kung saan mayroong kahit isang broker, at salamat sa Internet trading at pagtatapos ng mga kontrata sa pamamagitan ng koreo, kahit na ang pagkakaroon ng isang broker sa anumang lokalidad ay wala na. kailangan.

Para sa mga closed mutual funds, ang pangalawang sirkulasyon ay karaniwang ang tanging paraan upang matiyak ang pagkatubig ng kanilang mga share, gayundin para sa pagitan ng mutual funds. Bilang karagdagan sa pagiging naa-access at pagkatubig, ang exchange trading ay maaaring magbigay ng pagtitipid sa gastos, dahil ang mga exchange commission (broker, sistema ng kalakalan, clearing organization, depository) ay mas mababa pa rin kaysa sa average na halaga ng mga markup at diskwento.

Ang mga mutual fund sa Russia ay nahahati sa:

· pagbabahagi;
· mga bono;
· halo-halong pamumuhunan;
· real estate;
· direktang pamumuhunan;
· pamilihan ng pera;
· partikular na mapanganib (venture) na pamumuhunan;
· mga pondo ng mga pondo, mortgage;
· indeks.

Sa una, ang pagpili ng mutual fund para sa isang pribadong mamumuhunan ay hindi pabigat, dahil mayroon lamang mga pondo para sa mga stock, mga bono at pinaghalong pamumuhunan. Ngayon ay masasabi natin na ang mga pagkakaiba sa uri ay makabuluhang nagpapadali sa proseso ng mamumuhunan sa pagpili ng mutual fund. Sa pagtingin sa pangalan ng pondo, maaari mong isipin ang istraktura ng portfolio nito. Kung ang pangalan ay may kasamang stock fund, ang istraktura ng portfolio ng pondo ay pangunahing binubuo ng mga pagbabahagi (para sa bukas na mutual fund at indibidwal na mutual fund - 50% na pagbabahagi, habang ang bahagi ng mga bono ay maaaring umabot sa 40%). Bilang isang tuntunin, ang mga naturang pondo ay nag-aalok ng mas mataas na kita na may malaking antas ng panganib; dahil sa mga pagbabago sa merkado, ang kita sa mga pagbabahagi ay maaaring mas mataas kaysa sa mga bono.

Ang mga equity mutual fund ay kabaligtaran ng mga pondo ng bono sa mga tuntunin ng mga layunin, panganib at pagbabalik. Ayon sa mga katangiang ito, ang mga equity fund ay pangalawa lamang sa venture funds.

Ang pamumuhunan sa mga stock ng Russia sa maikling panahon ay lubhang mapanganib. Kung isasaalang-alang natin ang pagganap ng equity funds sa pangmatagalan, pagkatapos ay karaniwang nagpapakita sila ng matatag na kita para sa, halimbawa, 10 taon. Ang mga pamumuhunan sa mutual funds ng mga pagbabahagi na may wastong ginawang diskarte at isang sari-sari na portfolio para sa mahabang panahon ay hindi gaanong mapanganib kaysa sa panandaliang pamumuhunan nang walang anumang diskarte at portfolio.

Ang isang bond mutual fund ay naglalaman ng pangunahing mga bono sa portfolio nito at nakikilala sa pamamagitan ng medyo mababang kita na may kaunting antas ng panganib. Mula sa pangalan ay malinaw na ang prayoridad sa pamumuhunan ay naglalayong mamuhunan sa mga bono. Bilang pinakamababang peligrosong pamumuhunan, ang mga pondo ng bono ay isang mahusay at mas epektibong alternatibo sa isang deposito sa bangko. Ang pamumuhunan sa isang pondo ng bono ay pangunahing angkop para sa mga diskarte sa panandaliang pamumuhunan.

Ang mga mutual fund ng halo-halong pamumuhunan ay nailalarawan sa pinakamainam na ratio ng panganib/pagbabalik. Karaniwang tinatanggap na ang mga naturang pondo ay pinagsama ang mga stock at mga bono sa isang portfolio. Tinitiyak nito ang balanse ng dalawang pangunahing uri ng mga asset sa portfolio, depende sa sitwasyon sa merkado. Samakatuwid, sila ang "ginintuang kahulugan" sa pagitan ng mutual funds ng mga stock at mga bono. Nagpapakita sila ng mas mahusay na mga resulta kaysa sa mga pondo ng bono, na may mas kaunting panganib kaysa sa mga pondo ng stock.

Ang stock, bond, at mixed investment na pondo ay ang pinakasikat na uri ng mga pondo. Tingnan natin ang mga bagong uri ng pondo, simula sa money market fund.

Ang mga pondo sa money market ay mga pondo na dapat magtago ng hindi bababa sa 50% ng kanilang mga asset sa mga deposito, na ang iba ay namuhunan sa mga bono, kadalasang panandalian. Kaya, ang ganitong uri ng pondo ay nagiging hindi gaanong mapanganib kaysa sa mga pondo ng bono, ngunit hindi rin gaanong kumikita. Naniniwala ang mga tagapamahala na ang mga pagbabalik sa mga pondo sa pamilihan ng pera ay dapat rate ng interes sa mga deposito sa bangko. Ang bentahe ng pondo kumpara sa deposito sa bangko: kung hindi ma-withdraw ng depositor sa bangko ang halaga mula sa kanya term deposito nang walang pagkawala ng interes, pagkatapos ay sa isang mutual fund ang shareholder ay maaaring tubusin ang mga pagbabahagi anumang oras nang walang pagkawala ng kita.

Pondo ng mga pondo - mula sa pangalan ay malinaw na ang pondo ay namumuhunan ng pera sa mutual funds. Karaniwang tinatanggap na ang naturang pondo ay maaari lamang mamuhunan sa ibang mga pondo. (Naaalala ko ang isang matryoshka na manika). Sa pamamagitan ng pagbili ng mga pagbabahagi ng pondo, ang isang mamumuhunan ay bumibili ng ilang mga pondo nang sabay-sabay. Ngunit ang tanong ay lumitaw: bakit dapat magbayad ng mga komisyon ang kumpanya ng pamamahala? Mayroong pagkakaiba-iba hindi lamang sa pamamagitan ng mga asset, kundi pati na rin ng mga tagapamahala. Kung mayroong maraming mga pondo ng iba't ibang mga kumpanya ng pamamahala sa isang pondo ng mga pondo, kung gayon ang posibilidad na tumaas na kung maraming mga tagapamahala ang magkamali, mayroon pa ring mga mahulaan nang tama sa paggalaw ng merkado.

Siyempre, ang ganitong uri ng pondo ay hindi lumitaw sa Russian Federation - ito ay isang ideya sa Kanluran. Ang mga gastos ng mamumuhunan sa mga pondo ng mga pondo ay dapat na minimal: para sa kumpanya ng pamamahala ng pondo ng mga pondo, at para sa mga pondong binibili nito para sa portfolio ng pondo nito. Sa ngayon, sa merkado ng mutual fund, ang mga gastos sa pondo ay malayo sa minimal. Nakaayos din sila para sa mga layunin ng marketing, upang kahit papaano ay maiposisyon nila ang kanilang sarili sa 400 mutual funds.

Ang mga pondo ng pakikipagsapalaran o mga pondo para sa mga partikular na peligrosong pamumuhunan ay maaari lamang sa isang saradong uri. Lalo na naaakit sa iyo pangunahing manlalaro kolektibong merkado ng pamumuhunan, na may pinakamababang "entry" na kinakalkula sa milyun-milyong rubles. Ang mga pondo ng ganitong uri ay nakikibahagi sa mga partikular na peligrosong operasyon at maaaring magdala ng karagdagang kita sa mga shareholder. Ngunit ang mga ito ay hindi inilaan para sa mga indibidwal, ngunit para sa mga korporasyong tumutustos sa ilang mga proyekto na itinuturing na may pag-asa.

Pondo ng real estate - pamumuhunan sa mga pinahihintulutang kategorya ng real estate at mga ari-arian na ari-arian. Ang ganitong uri ng pondo ay maaari lamang isara sa mga tuntunin ng pamumuhunan at naglalaman, sa pangkalahatan, halos lahat ng parehong mga ari-arian tulad ng iba pang mga pondo. Ang mga ito ay pangunahing bahagi sa awtorisadong kapital mga lipunang Ruso na may limitadong pananagutan, pagsasagawa ng mga aktibidad sa disenyo at pagtatayo ng mga gusali at istruktura, survey sa engineering para sa pagtatayo ng mga gusali at istruktura, mga aktibidad para sa pagpapanumbalik ng mga kultural na pamana (mga monumento sa kasaysayan at kultura). Kasama rin sa listahang ito ang mga aktibidad sa real estate, real estate at (o) mga karapatan sa real estate; mga bagay sa real estate na nasa ilalim ng konstruksyon at muling pagtatayo; disenyo at pagtatantya ng dokumentasyon.

Ang real estate ay legal na tinukoy bilang: lupain, mga lugar sa ilalim ng lupa, nakahiwalay anyong tubig at lahat ng bagay na konektado sa lupa sa paraang imposible ang kanilang paggalaw nang walang hindi katimbang na pinsala sa kanilang layunin. Gayundin ang mga gusali, istruktura, residential at non-residential premises, kagubatan at perennial plantings, condominiums, enterprises bilang property complexes. Ang pagbubukod ay real estate, ang alienation na kung saan ay ipinagbabawal ng batas ng Russian Federation. Ang mga pondo ng index ay maaaring maglaman ng pera, kabilang ang dayuhang pera, at ang mga securities kung saan kinakalkula ang index.

Ang mga mortgage fund ay maaari lamang maging sarado na uri at maaaring binubuo ng mga pondo, kabilang ang foreign currency, government securities ng Russian Federation at constituent entity ng Russian Federation. Ang mga mortgage fund ay halos kapareho sa mga pondo ng real estate. Sa pangkalahatan, ang mga mortgage fund ay namumuhunan sa mga cash claim ng mga obligasyon na sinigurado ng mga mortgage. Kapansin-pansin na, sa katunayan, ang tunay na paghahati ng mga pondo ayon sa uri ng asset ay naganap lamang pagkatapos na magkabisa ang FCSM Resolution No. 31/ps. "Sa pag-apruba ng Appendix sa komposisyon at istraktura ng mga asset ng joint-stock investment funds at asset ng mutual investment funds."

Sa ating bansa, ang mga pondo ng mutual investment ay nilikha ayon sa mga dayuhang modelo upang mapabuti mga aktibidad sa pamumuhunan sa securities market. Ang modelo ng mga pondo ng kontrata ay pinili bilang batayan (ang kumpanya ng pamamahala ay pumapasok sa isang kasunduan sa mamumuhunan). Ang mga bentahe ng naturang modelo sa mga kondisyon ng Russia ay, una, na ang modelo ng pondo ng kontrata ay pinagsasama ang pagiging simple at pagiging maaasahan sa parehong oras. Gayundin, ang katotohanan na ang isang pondo ng kontrata ay maaaring malikha nang hindi bumubuo ng isang ligal na nilalang, na nag-iwas sa dobleng pagbubuwis kung saan ang mga pondo ng tseke sa pamumuhunan (CHIF) at mga pondo ng pensiyon na hindi estado (NPF) ay sumasailalim sa Russia. Pangalawa, dahil ang pondo ng kontrata ay hindi Magkakasamang kompanya(na dapat legal na entidad), wala itong lupon ng mga direktor, lupon o direktoryo, at hindi kinakailangang magdaos ng mga pangkalahatang pagpupulong ng mga shareholder. Nangangahulugan ito na ang mga paghihirap ay hindi lumitaw, na ngayon sa Russia ay madalas na naglalagay ng isang joint-stock na kumpanya na may malaking bilang ng mga shareholder sa isang mahirap na posisyon. Ang disenyo na ito ay may iba pang mga positibong epekto, lalo na, ang katotohanan na ang pondo mismo ay hindi nangangailangan ng isang kawani ng mga tagapamahala at empleyado. Totoo, ang kumpanya ng pamamahala ay mayroon sila at nangangailangan pa rin ng mga pondo para sa kanilang pagpapanatili. Ngunit dahil pinapayagan ang kumpanya ng pamamahala na pamahalaan ang ilang mga pondo nang sabay-sabay, binabawasan nito ang mga gastos sa pamamahala.

Ano ang mutual funds, ano ang pagkakaiba ng open, closed at interval mutual funds.

I-click upang palakihin

Ang iba't ibang uri ng mga mamumuhunan ay nangangailangan ng pagbuo ng mga pondo na naiiba sa diskarte sa pamamahala ng pondo at ang komposisyon ng mga mahalagang papel na kinabibilangan nito. Ang pamamaraang ito ay nagpapahintulot sa bawat potensyal na kliyente na mahanap ang eksaktong Pondo, ang antas ng kakayahang kumita at antas ng panganib kung saan magiging pinakamainam at katanggap-tanggap para sa mamimili.

Mayroong karaniwang pag-uuri ng mutual funds, na nahahati sa:

Bukas
sarado
Pagitan

Buksan ang mutual funds

Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng bukas na pondo ng isa't isa ay maaaring tawagan libreng sirkulasyon ng mga bahagi nito. Maaari silang bilhin o ibenta anumang araw. Kasama sa pinakamababang hakbang na kinakailangan para dito ang pagbisita sa kumpanya ng pamamahala o pakikipag-ugnayan sa mga ahente at pagsusumite ng naaangkop na aplikasyon. Kasabay nito, ang mga operasyon para sa pagkuha o pagbebenta ng mga pagbabahagi ay nangangailangan ng isang tiyak na oras. Ang panahon para sa pagsasaalang-alang ng isang aplikasyon at isang desisyon tungkol dito ay karaniwang hindi hihigit sa 10 araw ng pagbabangko.

Ang nasabing mutual fund ay maaaring may pinakamalaking komersyal na interes sa mga mobile na tao na may malaking potensyal para sa aktibidad at patuloy na naghahanap ng iba't ibang mga bagong paraan upang mamuhunan ng kanilang kapital sa hinaharap. Maginhawa upang pagsamahin mga pamumuhunan sa pananalapi sa mga mutual fund na ito, kapag maaaring lumitaw ang mga sitwasyon na nangangailangan ng agarang pag-withdraw ng mga pondo at pag-cash out ng mga share.

Isinara ang mutual funds

Ang pangunahing layunin ng mga closed-end na pondo ay kadalasan akumulasiyon ng kapital para sa pagpapatupad at pagsulong ng anumang proyekto. Ang isang halimbawa ay ang pagtatayo ng mga pasilidad at pagpapaunlad. Kinakailangan na mamuhunan ng mga pondo sa isang saradong pondo sa isa't isa sa yugto ng pagbuo, at posible na bawiin ang mga ito pagkatapos makumpleto ang lahat ng mga aktibidad sa proyekto. Bilang isang tuntunin, ang mga tuntuning ito ay itinakda nang maaga at hindi bababa sa ilang taon.

Ang mga pagkakataon para sa mga tagapamahala na may kaugnayan sa aktibidad ng pamumuhunan sa isang closed-end na mutual fund ay hindi karaniwang malawak at, kumpara sa mga katulad na aktibidad sa ibang mga uri ng mga pondo, ay walang katulad na libre. Gayunpaman, hindi ito lumilikha ng mga kinakailangan upang kumpiyansa na magarantiyahan ang mga kalahok sa pondo alinman sa isang tiyak na antas ng kita o pagkakaroon nito sa hinaharap.

Ang bahagi ng mga closed-end na pondo sa kabuuan ay hindi gaanong mahalaga, dahil ang entrance fee sa yugto ng pagbuo ay karaniwang isang kahanga-hangang halaga, na hindi kayang bayaran ng lahat.

Interval mutual funds

Ang interval mutual fund ay naiiba sa iba dahil pinapayagan nila gumawa ng iba't ibang mga transaksyon na may mga pagbabahagi sa ilang mga agwat, na na-install sa una. Karaniwan, ang iskedyul ng naturang mga agwat, na karaniwang dalawang linggo ang haba, ay nagbibigay ng posibilidad ng pagbili at pagbebenta ng mga pagbabahagi apat na beses sa isang taon.

Ang interval mutual funds ay nailalarawan sa pamamagitan ng mataas na antas ng pinansiyal na panganib at mataas na potensyal na kita. Ito ay dahil sa ang katunayan na ang mga tagapamahala ng naturang mga pondo ay may pagkakataon na mamuhunan ng mga ari-arian ng pondo na hindi hihigit sa 50% ng karaniwang kapital, sa mababang-likido na mga mahalagang papel. Ang mga naturang securities ay nailalarawan sa pamamagitan ng makabuluhang potensyal na paglago ng pananalapi kasama ang malaking panganib. Ang kondisyon na imposible para sa mga kalahok sa pondo na magsagawa ng mga operasyon na may pagbabahagi araw-araw ay nagbibigay sa mga tagapamahala ng sapat na pagkakataon para sa pangmatagalang pamumuhunan ng mga pondo, na maaaring magdala ng magagandang dibidendo. Bilang karagdagan, nakakatulong ito upang makamit ang katatagan sa pagpapatakbo ng pondo, dahil hindi nito pinapayagan ang mga kalahok na mag-withdraw ng mga pondo sa panahon ng pagbabagu-bago ng merkado sa pananalapi.

Para sa mga tagapamahala ng pagitan ng mutual funds, ang pag-asam ng pamumuhunan ng lahat ng magagamit na pondo sa mga securities ay bubukas, dahil hindi na kailangang magkaroon ng reserbang kapital araw-araw upang i-cash ang mga bahagi ng mga kalahok sa kanilang kahilingan.

Ang mutual fund ay isa sa pinaka-binuo at tanyag na paraan ng kolektibong pamumuhunan sa populasyon, na nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na isama ang kanilang pera sa ilalim ng pamamahala ng tiwala ng isang propesyonal na kumpanya at makatanggap ng passive income. Anong mga uri ng mutual fund ang nariyan, at anong mga asset ng pamumuhunan ang ginagamit nila?

1 Ano ang mutual fund?

Ang mutual investment fund ay hindi direktang legal na entity; sa halip, maaari itong ilarawan bilang isang "kumplikado ng mga asset ng merkado," ngunit sa esensya, ito ay isang portfolio ng pamumuhunan. Ang isang mamumuhunan, na namumuhunan ng kanyang pera sa isang mutual fund, ay pumapasok sa isang kasunduan sa kumpanya ng pamamahala para sa isang serbisyo sa pamamahala ng tiwala at naging may-ari ng isang tiyak na bilang ng mga pagbabahagi ng pamumuhunan.

Ang klasipikasyon ng mutual funds ay batay sa iba't ibang pamantayan para sa kanilang paggana, ang pinakamahalaga sa mga ito ay ang mga uri ng investment asset at ang antas ng accessibility ng pagpasok/paglabas sa mutual fund. Ayon sa antas ng kakayahang magamit, ang mga sumusunod na uri ng mutual funds ay nakikilala: bukas, agwat, sarado.

Buksan ang Pondo (OPIF)

Ang isang mamumuhunan ay maaaring bumili at magbenta ng mga bahagi ng isang open-end na pondo sa anumang araw ng trabaho. Ibig sabihin, ang capitalization ng open mutual funds ay maaaring lumawak o bumaba sa paglipas ng panahon nang hindi na kailangang magdaos ng mga pagpupulong ng mga shareholder upang makapag-isyu ng pahintulot mula sa management company na dagdagan/bawasan ang kapital, habang ang halaga ng bahagi ay kinakalkula araw-araw. Bilang isang patakaran, ang kumpanya ng pamamahala ay namumuhunan ng mga pondo ng mga shareholder lamang sa mga mataas na likidong asset.

Interval Fund (IPIF)

Maaari kang bumili/magbenta ng mga bahagi lamang sa ilang partikular na yugto ng panahon (mga agwat). Kadalasan, mayroong apat na ganoong agwat (isang beses kada quarter). Ang panahon kung saan ang mga operasyon na may mga pagbabahagi ay isinasagawa ay tumatagal ng 2 linggo. Ang halaga ng mga pagbabahagi sa mutual fund ay kinakalkula sa katapusan ng bawat buwan at sa dulo ng pagitan.

Isinasaalang-alang na ang tagapamahala ay hindi kailangang tiyakin ang pagtubos ng mga pagbabahagi araw-araw, pinapayagan silang bumili ng mga mahalagang papel na may mas mababang pagkatubig. Samakatuwid, ang mga pagbabahagi ay madalas na lumalabas na makabuluhang undervalued at, nang naaayon, potensyal na mas kumikita. Ngunit sa parehong oras, kailangan mong planuhin ang iyong mga pamumuhunan, una, para sa mas mahabang panahon, at pangalawa, kailangan mong isaalang-alang ang kadahilanan ng oras kapag binabayaran ang iyong bahagi.

Closed-end na pondo (closed-end na pondo)

Ang isang mamumuhunan ay maaaring bumili ng mga pagbabahagi lamang sa yugto ng pagbuo ng pondo o kung kailan karagdagang isyu shares, at tubusin ang share lamang kapag nag-expire ang trust management agreement. Ang bilang ng mga pagbabahagi ay naayos, at ang pagtubos at pagpapalabas ng mga karagdagang pagbabahagi ay nangangailangan ng pahintulot ng mga shareholder.

Ang kawalan ng pangangailangang mag-redeem ng mga share sa maikling panahon ay nagpapahintulot sa kumpanya ng pamamahala na mamuhunan ng kapital ng mga namumuhunan sa mga asset na mababa ang likido (real estate), mga proyekto sa pakikipagsapalaran, at mga mortgage. Maraming mga closed-end na pondo ang naglilista ng kanilang mga pagbabahagi sa mga palitan, ibig sabihin, maaari silang bilhin o ibenta sa pangalawang pamilihan sa anumang oras sa pamamagitan ng isang broker batay sa mga quote sa merkado.

Ang anumang uri ng mutual investment fund ay maaaring i-convert: halimbawa, ang closed-end mutual fund - sa isang interval, at isang interval - sa open-end. Ang lahat ng mga uri ng mutual funds ay may sariling mga partikular na tampok sa pagpapatakbo, iba't ibang kakayahang kumita at antas ng panganib.

2 Mga uri ng mutual funds ayon sa uri ng investment asset

Depende sa uri ng mga ari-arian kung saan pangunahing inilalagay ng pondo ang kapital ng mga namumuhunan, ang mga sumusunod na uri ng mutual funds ay nakikilala:

Mga mutual na pondo ng mga mahalagang papel: mga bono, pagbabahagi;
Mutual funds ng mixed investments: index, venture funds; mga pondo sa real estate; pondo sa pamilihan ng pera at kalakal; rental at credit mutual funds.

Mga pondo sa equity

Sa istruktura ng asset, ang pangunahing instrumento sa pamumuhunan ay mga pagbabahagi. Ang mga ito ay maaaring mga seguridad ng mga nangungunang negosyo (asul na chips) sa iba't ibang sektor ng ekonomiya (RAO UES, Lukoil, Gazprom),at pangalawang antas na pagbabahagi. Kung sa bukang-liwayway ng paglitaw ng mutual funds, ang mga pamumuhunan ay ginawa pangunahin sa mga asul na chips, ngayon ang mga tagapamahala ay lalong interesado sa pangalawang-tier na pagbabahagi. Bagama't hindi gaanong likido ang mga ito, ang kanilang potensyal na paglago ay mas mataas kaysa sa asul na chips. At ang isang bilang ng mga pondo ay partikular na nakatuon sa mga naturang pagbabahagi.

Kung naniniwala ang mga analyst na ang isang partikular na sektor ng ekonomiya ay may higit sa average na potensyal na paglago, kung gayon ang pondo ay tututuon sa mga seguridad ng isang partikular na industriya, halimbawa, mga bahagi ng mga kumpanya ng telekomunikasyon, ang fuel at energy complex, mga bahagi ng mga kumpanya ng kuryente o kumpanya. sa sektor ng pananalapi. Kadalasan, ang pamamaraang ito ay nagaganap sa mga mutual fund na partikular sa industriya, kaya ang paglago sa halaga ng isang yunit ng naturang pondo ay kadalasang mas mataas kaysa sa average para sa buong stock market. Gayunpaman, ang mga panganib ay mas mataas dito.

Ang ilang mga mutual funds ay nakatuon sa ginustong pagbabahagi, dahil nagbibigay sila para sa pagbabayad ng malalaking dibidendo, at naaayon, ang mga panganib ng pagbagsak sa kanilang halaga ay nabawasan. Sa stock mutual funds, ang antas ng potensyal na kakayahang kumita at mga panganib ay mataas, kaya ang mga pamumuhunan sa mga ito ay maaaring irekomenda kung ang mamumuhunan ay pipili ng isang moderate-agresibo o agresibong diskarte sa pamumuhunan sa kapital.

Mga pondo ng bono

Ang pangunahing asset ng pamumuhunan ay mga instrumento sa utang (mga bono, mga bayarin). Ngunit dito, mayroon ding espesyalisasyon. May mga pondo na namumuhunan lamang sa mga bono ng gobyerno, ang iba, sa kabaligtaran, ay dalubhasa sa pamumuhunan sa mga bono ng korporasyon. Ito ay relatibong maaasahang mga pondo sa pamumuhunan, gayunpaman, may ilang mga panganib kung ang mga pamumuhunan ay mapupunta sa tinatawag na junk bond, kapag ang kanilang mga issuer ay hindi magampanan ang kanilang mga obligasyon dahil sa mahinang sitwasyon sa pananalapi. Ang mga mutual fund ng bono ay may mababang kita at inirerekomenda kapag pumipili ng konserbatibong diskarte sa pamumuhunan.

3 Pinaghalong pondo sa pamumuhunan

Sa istruktura ng pag-aari ng naturang mga pondo ay may iba't ibang ratios ng mga stock at mga bono. Ang mga mutual fund na gumagamit ng mga konserbatibong diskarte ay namumuhunan sa karamihan ng kanilang mga pondo sa mga bono, at ang mga mutual fund na may agresibong diskarte sa pagpapatakbo ay namumuhunan sa mga stock. Ang ilang mga pondo ay gumagamit ng isang balanseng diskarte sa diskarte at patuloy na sinusuri ang kanilang portfolio ng pamumuhunan ayon sa ilang pamantayan.

Index mutual funds

Ang mga ito ay mutual funds na ang asset structure ay mahalagang nakatali sa isang partikular na stock index. Karamihan sa mga index mutual fund sa Russia ay mga equity fund. Index ng stock sumasalamin sa mga pangkalahatang tuntunin ang dinamika ng merkado ng mga mahalagang papel (o anumang sektor). Sa Russia, ang pangunahing mga indeks ng stock market ay: ang MICEX index at RTS index. Ang index mutual funds ay inuri bilang passively managed, dahil ang manager ay dapat lang na subaybayan ang pagsunod ng structure portfolio ng pamumuhunan istraktura ng index. Ang ganitong uri ay nailalarawan sa pamamagitan ng mas mababang mga gastos, na sa katagalan ay nagbibigay ng higit pa mataas na kakayahang kumita. Samakatuwid, ang mga mutual fund na ito ay inirerekomenda para sa mga investor na may investment horizon na 2–3 taon o higit pa.

Mutual funds of funds

Ito ay mga mutual fund na nag-iinvest ng pera sa mga share ng iba pang mutual funds. Ang pangunahing gawain ng mga tagapamahala ay pag-aralan at piliin ang pinakamahusay na pondo sa isa't isa. Sa Kanluraning merkado, ang mga pondo ng mga pondo ay ang pinakasikat na instrumento sa pamumuhunan. Para sa merkado ng Russia ito ay medyo bago produkto ng pamumuhunan, na nagpapahintulot sa mga shareholder na ipagkatiwala ang kanilang mga ipon nang sabay-sabay sa isang bilang ng mga kumpanya ng pamamahala na nagpapakita ng pinakamahusay na mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita sa kanilang mga segment ng merkado, na nagsisiguro ng maximum na pagkakaiba-iba ng mga pamumuhunan at binabawasan ang mga panganib sa merkado sa pamamagitan ng pagtaas ng mga uri ng mga asset, ang bilang ng mga diskarte at mga tagapamahala.

Mga pondo sa real estate

Ang pangunahing asset ng pamumuhunan ay real estate. Higit pa rito, ang pamumuhunan sa real estate sa pamamagitan ng mutual funds ay mas naa-access at hindi gaanong peligro dahil sa kontrol ng state regulatory body sa kanilang mga aktibidad. Mayroong iba't ibang uri ng real estate mutual funds. Una sa lahat, kinakailangan upang matukoy ang mga pondo sa pag-upa kung saan namumuhunan ang kapital komersyal na Real Estate, na may kita sa anyo ng upa. Ang ilang mga mutual fund ay dalubhasa sa pagtatayo ng iba't ibang uri ng real estate (mass residential, indibidwal, komersyal). Ito ay mga saradong uri, at ang mga pamumuhunan sa mga ito ay pangmatagalan.

Hindi namin isasaalang-alang ang iba pang mga uri ng mutual investment funds, dahil hindi ito idinisenyo para sa mga indibidwal. Sa konklusyon, dapat tandaan na ang pagkakaroon ng isang malaking bilang ng mga uri at uri ng mutual funds ay nagpapahintulot sa iyo na piliin ang opsyon na nababagay sa iyo, alinsunod sa iyong mga layunin, kakayahang kumita at mga kinakailangan sa panganib. Good luck!