Inobasyon sa sektor ng pananalapi. Mga pagbabago sa mga pamilihan sa pananalapi at ang posibilidad ng kanilang aplikasyon sa Russia Vladimir Sergeevich Krylov Mayroong isang bagong produkto sa pananalapi

Ito ay isang kilalang katotohanan na ang bawat negosyo sa Ekonomiya ng merkado, na nasa mga kondisyon ng matinding kumpetisyon, na maaaring hindi maganda ang resulta, ay maaaring bumagsak (pagkabangkarote, krisis sa pananalapi). Kinakailangang gumamit ng mga epektibong tool para sa pamamahala ng mga aktibidad sa negosyo, tulad ng pagsusuri at pagsusuri ng kalagayang pinansyal, na maaaring maiwasan ang mga pagkabigo sa pagpapatakbo ng negosyo. Kailangan din ang mga inobasyon sa mga aktibidad sa pananalapi, ngunit kailangan munang pagbutihin ang pangkalahatang sistema ng ekonomiya at pananalapi ng estado at dapat na dagdagan ang kahusayan ng mga sentro ng pananaliksik.

Ang mga teoretikal na pundasyon ng aktibidad ng pagbabago ay isinasaalang-alang sa mga gawa ng M.V. Kosolapova, V.A. Svobodin, V.A. Mizyuna, A.G. Sultanova, E. A. Markaryan, G. P. Gerasimenko, E. Toffler, D. Bell, J. Naisbitt, F. Braudel, G. Mensch, S. Kuznets, N. Kondratiev, P. Sorokin, A. K. Kazantsev, N. F. Puzyni, V. G. Medynsky, L. N. Ogoleva, N. G. Kovaleva at iba pang mga may-akda .

Ngayon, maraming mga pinuno at tagapamahala ng kumpanya ang nauunawaan ang pangangailangan na ipakilala ang mga pagbabago sa proseso ng negosyo para sa hinaharap na paglago ng organisasyon, ngunit sa katotohanan, ang mga makabagong aktibidad ay hindi gaanong ginagamit sa mga praktikal na aktibidad ng mga negosyo. Ang sistema ng pamamahala sa pananalapi ay dapat lumikha ng malaking tunay na mga kondisyon para sa pagbuo ng mga patakaran sa pananalapi na nagsasagawa ng mga makabagong proseso at pagbuo mga mekanismo sa pananalapi para sa makabagong paglago ng ekonomiya.

Sa sandaling ito sa isang ekonomiya ng merkado mayroong mga ganoon mga natatanging katangian mga pagbabago sa pananalapi:

1. Paglikha, pag-promote at, nang naaayon, pagbebenta ng isang bagong produkto sa pananalapi sa merkado ng mga pagbabago sa pananalapi.

2. Pagpapatupad ng mga aktibidad sa pagpapatakbo sa pananalapi kapwa sa loob ng isang entidad ng negosyo at sa merkado sa kabuuan.

3. Pag-asa ng mga inobasyon sa larangan ng pananalapi sa oras.

Para sa bawat estado, ang mga organisasyong may kakayahang bumuo ng mga makabagong aktibidad ay mahalaga, kung hindi, ang mga organisasyong ito ay tiyak na susunod sa isang passive na diskarte sa pagbabago. Kasabay nito, kinakailangan na magtakda ng malinaw na mga layunin na nakakatugon sa mga interes ng kumpanya (pagpapabuti ng kalidad ng produkto, pagpasok ng mga bagong merkado, atbp.).

Ang mga tagapamahala ay may napakataas na responsibilidad para sa pinansiyal na kalagayan negosyo, samakatuwid ang pagsusuri at diagnostic ay mahalaga sa anumang aktibidad sa ekonomiya. Ang mga kundisyon ay dapat na nilikha para sa mutual na koordinasyon ng iba't ibang mga aksyon ng isang organisasyon o negosyo upang makamit ang mga layunin nito.

Dahil ang produksyon ay ang pinakamahalagang bahagi ng negosyo, kinakailangan na ibigay ito sa pinakabagong kagamitan at iba pa makabagong teknolohiya. Kung mayroong produksyon, magkakaroon ng tubo, na nangangahulugan ng katatagan ng pananalapi ng negosyo, na nagbibigay ng ilang garantiya ng karagdagang proseso ng pagbabago.

Ang katatagan ng pananalapi ay isang mahalagang criterion ng isang organisasyon, na kadalasang tinutukoy ng ratio ng equity at capital ng utang sa mga asset ng balanse.

Ang katatagan ng pananalapi, tulad ng iba pang mga tagapagpahiwatig, ay napapailalim sa napakalaking impluwensya ng panlabas at panloob na kapaligiran ng organisasyon, ang mga salik na dapat isaalang-alang kapag gumagawa ng anumang desisyon sa pamamahala tungkol sa makabagong pamamahala sa pananalapi.

Upang maayos na ipatupad ang mga inobasyon sa sektor ng pananalapi kailangan namin ng malalim na pagsusuri ng imprastraktura ng merkado, mga kagustuhan ng customer at ang posibilidad ng mga bagong supply ng mga mapagkukunan. Kailangan mo ring isaalang-alang ang lahat ng mga panganib at ang posibilidad na mabawasan ang mga ito. Pagkatapos lamang ay posible na epektibong pamahalaan ang negosyo. Ang pag-unlad at pagpapatindi ng modernong produksyon ay dapat na nakabatay pangunahin sa mga bagong solusyon sa larangan ng teknolohiya, kagamitan, mga porma ng organisasyon at pang-ekonomiyang pamamaraan pamamahala.

Pagtatasa ng potensyal ng pagbabago sa modernong kondisyon nagiging isang bagay na kinakailangang elemento sa proseso ng pamamahala ng mga makabagong aktibidad ng isang negosyo. Ang isa sa mga pangunahing problema ng pagpapatindi ng aktibidad ng pagbabago ay ang lumikha ng mga kondisyon at sitwasyon na nagpapalaki sa malikhaing aktibidad ng mga tauhan o potensyal na tauhan.

Panitikan:

1. Kosolapova, M. V. Complex pagsusuri sa ekonomiya aktibidad sa ekonomiya. /M. V. Kosolapova, V. A. Svobodin. –M.: Dashkov and Co., 2011, p. 248.

2. Markaryan, E. A. Financial analysis / E. A. Markaryan, G. P. Gerasimenko, S. E. Markaryan. –M.: KnoRus, 2011, p.258.

3. Mizyun V.A., Sultanov A.G., Pag-audit at pagsusuri sa pananalapi: mga makabagong kasangkapan para sa pamamahala sa pananalapi, 2010, p. 10.

Sa gawaing ito gusto kong pag-usapan ang tungkol sa mga pagbabago sa pananalapi, mekanismo at uso sa kanilang pag-unlad.
SA mga nakaraang taon ang mga pagbabago sa pananalapi ay nagkakaroon ng pagtaas ng epekto sa aktibidad sa ekonomiya sa buong mundo. Sa Russia, mayroon ding isang matalim na pagtaas ng pansin sa lahat ng bagay na may kaugnayan sa pananalapi sa malawak na kahulugan ng termino: ang mga aktibidad sa pananalapi ng mga negosyo at mga kumpanya ng joint-stock, mga mahalagang papel, ang paggana ng mga bangko, mga palitan ng stock, mga kompanya ng seguro, mga pondo ng pensiyon. , atbp. Ang interes sa pagtanggap ng pang-ekonomiya at, lalo na, ang edukasyon sa pananalapi at pagbabangko ay tumataas.
Sa kabila ng makabuluhang pagtaas ng daloy ng impormasyon sa pananalapi, kapwa sa print at sa elektronikong format, para sa isang Russian user, ito ay mas maliit kaysa sa "karagatan" ng mundo impormasyon sa ekonomiya, na magagamit sa mga espesyalista, guro at mag-aaral sa ibang bansa. Ngunit ang isang mahalagang lugar ay ganap na kulang sa representasyon. Ang lugar na ito ay pagbabago sa pananalapi.
Samakatuwid, ang pagbabago sa pananalapi ay isang mainit na paksa ngayon, na nangangailangan ng detalyadong pag-aaral, pag-unlad, pagsusuri at karagdagang aplikasyon sa pagsasanay upang mapabuti ang sektor ng pananalapi ng ekonomiya.
Ano ang pagbabago sa pananalapi?
Una, pagbabago sa pananalapi– mga bagong produkto sa pananalapi, teknolohiya at institusyon.
Pangalawa, pagbabago sa pananalapi- ito ay mga bagong instrumento sa pananalapi, mga bagong teknolohiya sa pananalapi, mga bagong pamamaraan ng pagtatrabaho sa merkado ng pananalapi; mga pamamaraan na ginagamit upang magsagawa ng mga transaksyon sa mga bagong uri ng mga asset sa pananalapi o sa anyo ng mga bagong transaksyon sa mga umiiral na asset, na ginagawang posible na mas mahusay na gamitin ang mga mapagkukunang pinansyal ng mga kumpanya.
Ang mga instrumento sa pananalapi ay nahahati sa:

konseptong paraan - ang konsepto at mga konsepto na sumasailalim sa pananalapi bilang isang impormal na disiplina (teorya ng halaga, teorya ng hedging, atbp.);
pisikal na paraan - mga tool at proseso na maaaring magamit upang makamit ang isang tiyak na layunin (mga tool - ordinaryong pagbabahagi, fixed income securities, atbp.; mga proseso - electronic securities trading system, atbp.).

isang qualitative leap sa aming performance. Ito ang uri ng pagkamalikhain na humahantong sa isang ganap na bago, rebolusyonaryong teknolohiya, tulad ng swap, ang unang mortgage-pooling instrument, ang unang zero-coupon bond, o ang pagpapakilala ng mga junk bond upang tustusan ang mga pagbili;
isang bagong twist sa paggamit ng kilalang ideya. Ang mga halimbawa ng gayong pagkamalikhain ay ang pagpapalawak ng saklaw ng mga kontrata sa futures para sa pangangalakal ng mga kalakal at mga instrumento sa pananalapi na hindi pa ginamit sa futures market, ang pagpapakilala ng mga bagong swap option, o ang paglikha ng mga bagong uri ng mutual funds;
pagsasama-sama ng mga umiiral na teknolohiya o proseso upang lumikha ng isang tool na iniayon sa isang partikular na sitwasyon. Ang huling uri na ito ay madalas na binabalewala sa mga talakayan ng financial engineering, bagama't ito ay kasinghalaga ng unang dalawa. Ang isang halimbawa ay ang mga kaso ng paggamit ng mga umiiral nang tool upang bawasan ang panganib sa pananalapi ng isang kumpanya, pagbawas sa gastos ng financing nito, pagsasamantala sa ilang mga umiiral na tampok. accounting at mga batas sa buwis o para sa layunin ng pagsasamantala sa mga hindi mahusay na merkado.

Ang ipinag-uutos na pagbebenta ng isang bagong produkto sa pananalapi sa merkado ng mga pagbabago sa pananalapi. Nangangahulugan ito na kung ang isang produkto o operasyon ay hindi ipinatupad, kung gayon ito ay hindi bago. Wala lang sila.
Ang ipinag-uutos na pagpapatupad ng isang transaksyong pinansyal sa merkado o sa loob ng isang entidad ng negosyo.
Functional na pag-asa ng pagbabago sa pananalapi sa oras. Nangangahulugan ito na ang bawat pagbabago ay may sariling ikot ng buhay.
Isang tampok ng produkto mismo sa pananalapi, na ipinahayag: sa pagkakaroon ng indibidwal at mass demand; sa paggana ng limitado at hindi limitadong mga produkto; sa pagkakaroon ng isang produkto sa anyo ng ari-arian at sa anyo ng mga karapatan sa pag-aari.

SA karaniwang sistema mga pagbabago, maaari nating makilala ang pagbabago sa pananalapi, i.e. pagbabago na nagpapatakbo sa sektor ng pananalapi. Ang pagbabago sa pananalapi, tulad ng anumang iba pang pagbabago, ay nahahati sa pagbabago sa krisis at pagbabago sa pag-unlad; para sa isang bagong produkto sa pananalapi at isang bagong transaksyon sa pananalapi (tingnan ang pamamaraan ng pag-uuri ng pagbabago na ipinapakita sa Fig. 1).

1. Ang ipinag-uutos na pagbebenta ng isang bagong produkto sa pananalapi sa merkado ng mga pagbabago sa pananalapi.

2. Mandatoryong pagpapatupad ng isang transaksyong pinansyal sa merkado o sa loob ng isang pang-ekonomiyang entidad.

3. Functional na pag-asa ng pagbabago sa pananalapi sa oras.

4. Ang kakaibang produkto mismo ng pananalapi, na ipinahayag, una, sa pagkakaroon ng indibidwal at mass demand, pangalawa, sa paggana ng isang limitado at hindi limitadong produkto, pangatlo, sa pagkakaroon ng isang produkto sa anyo ng ari-arian at sa anyo ng mga karapatan sa ari-arian.

Ang pangangailangan na magbenta ng bagong produkto o transaksyon sa pananalapi ay nangangahulugan na kung ang produkto o transaksyon ay hindi ibinebenta, hindi ito bago. Wala lang sila.

Ang pagdepende sa oras ng pagbabago sa pananalapi ay nangangahulugan na ang bawat pagbabago ay may sariling ikot ng buhay.

Ang pang-ekonomiyang kakanyahan ng pagbabago sa pananalapi ay ipinahayag bilang mga sumusunod.

Ang pagbabago sa pananalapi ay ang huling resulta ng makabagong aktibidad sa sektor ng pananalapi, na ipinatupad sa anyo ng isang bagong produkto o operasyon sa pananalapi.

Ang produktong pinansyal ay isang materyal na bahagi ng isang pormal na serbisyo ng isang institusyong pinansyal. Ang isang produkto sa pananalapi ay may hitsura ng isang bagay (i.e., nasasalat na anyo) na nilalayon para ibenta sa merkado ng pananalapi. Kasama sa isang produktong pinansyal ang mga securities, mga barya na gawa sa mamahaling metal, isang plastic na pagbabayad o credit card, isang kasunduan sa bank account, isang patakaran sa pensiyon, isang piraso ng real estate, atbp.

1) napakalaking;

2) walang asawa.

Ang isang produkto sa pananalapi ay isang indibidwal na produkto. Bilang isang bagay, mayroon itong mga katangian, natatanging mga tampok na nagpapahiwalay sa iba pang mga produkto. Sa madaling salita, ang isang solong produkto sa pananalapi ay isang uri ng anumang asset o produkto sa pananalapi. Halimbawa, ang isang partikular na barya na gawa sa isang tiyak na mahalagang metal, amber, partikular na real estate, isang bahagi ng issuer - isang partikular na entity ng negosyo, isang bono ng issuer - isang partikular na entity ng negosyo.

Ang isang solong produkto sa pananalapi ay may malinaw na tinukoy na bilog ng mga customer. Samakatuwid, ito ay ginawa gamit ang mga partikular na mamimili sa isip (numismatist, hoarders, mamumuhunan).

Ang isang mass financial product ay isang produkto na walang malinaw na tinukoy na indibidwalidad. Wala siyang espesyal mga katangiang katangian. Ang isang malawakang produkto sa pananalapi ay nagkakaiba lamang ayon sa uri ng produkto o pinansyal na asset. Kabilang dito ang mga domestic loan bond ng gobyerno ng lahat ng uri, isang bank deposit account, isang pension policy, isang insurance certificate, isang opsyon na kontrata, futures, atbp. Ang isang mass financial product ay inisyu sa isip ng mga mamumuhunan at ordinaryong mamamayan.

Ang isang bagong produkto sa pananalapi ay:

1) limitado;

2) walang limitasyon.

Ang limitadong produkto sa pananalapi ay isang produkto na ang dami o dami ng isyu ay mahigpit na limitado. Itinatag ang volume na ito kapag inilabas ang produkto. Ang laki ng dami (dami) ng output ng produkto ay tinutukoy ng maraming mga kadahilanan: ang laki ng awtorisadong kapital ng entidad ng negosyo, demand ng customer, ang pagkakaroon ng isang yunit ng produkto mismo (real estate), atbp.

Kasama sa mga limitadong produkto sa pananalapi ang mga stock, mga bono, mga uri ng mga kasunduan sa kredito, real estate at ilang iba pang mga produkto.

Ang hindi pinaghihigpitang produkto sa pananalapi ay isang produkto na ang dami (dami) ng isyu ay hindi nililimitahan ng anumang mga quota. Ang produktong ito ay ginawa nang nasa isip ang potensyal na mamimili. Ang bilang ng mga mamimili ay isang hindi tiyak na dami. Samakatuwid, ang dami ng isyu ng isang walang limitasyong produkto sa pananalapi ay hindi nililimitahan ng anumang mga tuntunin at kundisyon, maliban sa kadahilanan ng demand ng consumer.

Ang walang limitasyong mga produktong pampinansyal ay kinabibilangan ng: mga barya na gawa sa mamahaling metal, mga plastic card, bank account, insurance certificate, pension policy, atbp.

Ang bagong produkto sa pananalapi ay maaari ding nasa anyo ng:

1) ari-arian;

2) mga karapatan sa ari-arian.

Ang ari-arian ay isang bagay, iyon ay, ito ay isang materyal na bagay ng pagmamay-ari. Halimbawa, pera, sinukat na mga bar ng ginto; mga barya, mahalagang bato, securities, lupain at iba pa.

Ang karapatan sa ari-arian ay nangangahulugan ng karapatang magmay-ari, magtapon at gumamit ng ilang partikular na ari-arian. Ang isang produkto sa pananalapi sa anyo ng mga karapatan sa pag-aari ay may kasamang mga dokumento: isang kasunduan sa bank account, isang kasunduan sa pautang, isang patakaran sa pensiyon, atbp.

Ang operasyon sa pananalapi (Latin operatic - aksyon) ay nangangahulugang isang pamamaraan ng aksyon na naglalayong lutasin ang isang tiyak na problema sa pamamahala sa pananalapi. Kasama sa mga operasyon sa pananalapi ang mga anyo ng kontrol at accounting ng paggalaw ng cash at mga mahalagang papel (mga kapalit ng pera), mga pamamaraan ng pagpaplano ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi, pamamaraan para sa pagguhit ng mga plano sa pananalapi ng iba't ibang uri (balanse ng kita at gastos, plano ng daloy ng pera, pagbabadyet, pagpapatakbo ng pananalapi. mga plano, atbp.), mga pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi, mga anyo ng pag-aayos ng gawaing pinansyal sa isang entidad sa ekonomiya, interactive at iba pang katulad na pamumuhunan ng kapital, nagmemerkado at iba pang mga aksyon na nauugnay sa isang pagtatangka na makuha ang isang entidad sa ekonomiya (halimbawa, ang mga aksyon ng " vulture investors"), mga aksyon upang makuha ang mga bagong merkado sa pananalapi.

Ang mga transaksyon sa pananalapi bilang mga aksyon ay may isang hindi nasasalat na anyo, iyon ay, hindi sila maaaring hawakan tulad ng isang bagay at samakatuwid ay hindi maaaring ibenta sa isang nakapirming presyo. Upang maibenta, ang isang transaksyon sa pananalapi ay dapat na maisakatuparan sa anyo ng isang bagay. Ang anyo ng materyalisasyon ng isang transaksyon sa pananalapi ay mga tagubilin, mga patakaran, mga alituntunin, mga formula, mga graph, ibig sabihin, ilang partikular na dokumento. Ang dokumentong ito ay isa nang produkto sa pananalapi, at samakatuwid ay isang bagay ng pagbili at pagbebenta sa merkado ng pananalapi.

Ang inobasyon ay literal na nangangahulugan ng paggawa ng bago. Ang bagong produktong ito ay nagpapakita lamang ng sarili sa proseso ng pagbebenta nito sa financial market o kapag ibinebenta ito sa loob ng isang pang-ekonomiyang entity.

Tinutukoy ng demand ng consumer para sa isang produkto o transaksyon sa pananalapi ang antas ng pagiging bago ng mga ganitong uri ng inobasyon.

Kung ang isang bagong produkto na lumitaw sa merkado sa pananalapi ay hinihiling at ibinebenta, nangangahulugan ito na mayroong mga mamimili ng produktong ito. Tinutukoy ng antas ng demand para sa isang bagong produkto ang antas ng utility nito, at samakatuwid ang antas ng pagiging bago nito.

Ang anumang bagong phenomenon ay nauugnay sa kategoryang "oras".

Ang oras ay isang mahalagang driver ng pag-unlad ng merkado at isang kadahilanan sa panalong kumpetisyon. Ang ibig sabihin ng pagiging maaga sa panahon ay nangunguna sa mga kakumpitensya. Ang entidad ng negosyo na unang lumabas sa kanyang pagbabago sa pananalapi at nakuha ang segment nito ("niche") ng merkado ay mabilis na lumilikha ng isang imahe para sa sarili nito at napakahirap para sa isang katunggali na labanan ito.

Ang tagal ng paggana ng isang inobasyon sa merkado ay tinutukoy ng ikot ng buhay nito.

Sa isang tagal ng panahon, ang anumang bagong kababalaghan ay nagiging laganap, tradisyonal, i.e. isang karaniwang pangyayari. Ang pagbabago sa pananalapi ay isang function ng oras.

kung saan ako ay financial innovation;

t -- oras, ibig sabihin. tagal ng ikot ng buhay ng pagbabago sa pananalapi;

f-- sign ng function.

Kaya, ang konsepto ng "financial innovation" ay gumagana lamang sa loob ng takdang panahon na itinatag ng mga simula at pagtatapos ng cycle ng buhay ng isang ibinigay na pagbabago sa pananalapi. Kaugnay nito, ang isang produktong pampinansyal o operasyon na bago lamang para sa isang partikular na institusyong pampinansyal, ngunit matagal nang ipinatupad sa ibang mga institusyong pampinansyal, ay hindi maituturing na isang pagbabago sa pananalapi.

Ang mga pagbabago sa pananalapi ay hindi rin maaaring magsama ng mga maliliit na pagbabago na pribado at hindi nagbabago sa nilalaman at esensya ng isang produkto o operasyon sa pananalapi. Halimbawa, ang mga pagbabago sa mga rate ng interes sa mga bank account, mga tuntunin ng mga deposito sa bangko, atbp.

Halimbawa, ang pagtatatag ng Sberbank ng Russia ng mga bagong rate ng interes sa mga deposito mula Hulyo 15, 2006 ay hindi isang pagbabago. Savings Bank ng Sberbank Russia" para sa isang panahon ng 1 buwan at 1 araw, 2 buwan at 1 araw, 3 buwan at 1 araw sa halagang 26, 27, 28% bawat taon, ayon sa pagkakabanggit; sa deposito ng "Term Pension Sberbank of Russia" sa loob ng 3 buwan at 1 araw sa rate na 28% bawat taon; pagtatatag ng mga rate ng interes sa mga deposito mula Agosto 16, 2006 " Sberbank pensiyon Russia" sa halagang 18% bawat taon, para sa deposito ng "Paaralan" - 2% bawat taon.

Kaya, ang pagbabago sa pananalapi sa nilalaman nito ay kinabibilangan ng:

a) isang bagong produkto sa pananalapi na unang lumitaw lamang sa merkado ng pananalapi ng Russia, i.e. sa isang institusyong pinansyal lamang;

6) isang bagong dayuhang produkto sa pananalapi para sa Russia, i.e. isang bagong produkto sa pananalapi na lumitaw sa merkado ng pananalapi ng Russia, ngunit matagal nang ibinebenta sa ibang bansa sa mga pamilihan sa pananalapi ng ibang mga bansa alinsunod sa kanilang mga tiyak na kundisyon at regulasyon ( hurisdiksyon);

c) mga bagong transaksyon sa pananalapi.

Tulad ng sa kahulugan ng mismong konsepto ng "financial innovation," walang pinagkasunduan tungkol sa kanilang pag-uuri. Sa ngayon, mayroong higit sa tatlumpung klasipikasyon ng mga pagbabago sa pananalapi.

Ito ay pinaniniwalaan na ang pinaka kumpletong pag-uuri ng mga pagbabago sa pagbabangko ay ipinakita ng A.I. Prigozhin. Samakatuwid, sa batayan nito, sa tulong ng pag-generalize ng pananaliksik ng iba pang mga espesyalista sa larangang ito, susubukan naming i-systematize ang buong hanay ng mga inobasyon sa pagbabangko.

Una sa lahat, ang mga pagbabago sa pagbabangko ay maaaring uriin ayon sa mga dahilan ng kanilang pinagmulan. Sa kasong ito, ang mga pagbabago sa pananalapi ay nahahati sa reaktibo at estratehiko.

Ang reaktibong pagbabago ay nauugnay sa pagpapatupad ng bangko ng isang diskarte sa pagtatanggol, na naglalayong mabuhay ang mga organisasyon ng pagbabangko.

Ang mga madiskarteng inobasyon ay nagsisilbi upang makakuha ng mapagkumpitensyang mga bentahe sa mahabang panahon. Ang kawalan ng ganitong uri ng pagbabago ay ang pangangailangan para sa isang mas malaking volume ng pamumuhunan, kaya ito ay magagamit lamang sa malalaking bangko.

Depende sa lugar sa mga aktibidad ng bangko, mayroong mga inobasyon ng produkto o tinatawag din silang mga pangunahing pagbabago at pagpapagana ng mga pagbabago. Ang mga inobasyon ng produkto ay nauugnay sa hanay ng mga produkto at serbisyo ng pagbabangko na ibinigay. Sa turn, ang mga inobasyon ng produkto ay nahahati sa mga inobasyon ng produkto mismo at mga inobasyon sa merkado.

Ang mismong pagbabago ng produkto ay direktang nauugnay sa paglikha ng mga bagong produkto at serbisyo ng pagbabangko at ang kanilang promosyon sa merkado. Ipinapalagay ng pagbabago sa merkado ang pagkakaroon ng isang hanay ng mga hakbang na ginagawang posible na magbenta ng mga nilikha na produkto sa mga bagong merkado.

Ang pagbibigay ng mga pagbabago ay nauugnay sa pagbabago ng istraktura ng pamamahala ng bangko, mga pagbabago sa proseso ng pagbibigay ng mga serbisyo at pagbebenta ng mga produkto ng pagbabangko, iyon ay, gumaganap sila ng pangalawang papel sa mga aktibidad ng bangko.

Batay sa lalim ng mga pagbabagong ginawa, iyon ay, sa makabagong potensyal, ang mga pagbabago sa pananalapi ay nakikilala ang mga sumusunod na uri:

• - mga radikal na pagbabago, na tinatawag ding basic. Ang mga ito ay nauugnay sa paggamit ng mga ganap na bagong uri ng mga produkto at serbisyo ng pagbabangko;
• - Ang mga kombinatoryal na inobasyon ay batay sa kumbinasyon ng iba't ibang mga umiiral na elemento, na pagkatapos ay ipinakita sa merkado bilang isang solong produkto;
• - Ang mga pagbabago sa pagbabago ay naglalayong bahagyang pahusayin ang nagamit nang mga produkto at serbisyo ng pagbabangko upang palawigin ang kanilang ikot ng buhay.

Batay sa dami ng epekto, ang mga inobasyon ay nahahati sa naka-target at systemic. Ang mga pagbabago sa punto ay nauugnay sa pagpapabuti sa anumang partikular na lugar ng trabaho at, bilang isang patakaran, ay hindi nangangailangan ng malalaking gastos, at wala ring malakas na epekto sa proseso ng produksyon sa kabuuan. Ang mga sistematikong pagbabago, kumpara sa mga makabagong punto, ay idinisenyo upang baguhin ang buong istraktura ng mga relasyon sa industriya.

Ang isa pang tampok ng pag-uuri ng pagbabago sa pagbabangko ay ang antas ng pagiging bago, ayon sa kung saan nakikilala nila:

• - mga bagong likhang inobasyon o tinatawag din silang mga inobasyon na binuo sa mga bagong tuklas. Ang mga inobasyong ito ay medyo masinsinang kapital at nagsasangkot ng mga dramatikong pagbabago;
• - ang mga inobasyon na binuo sa mga nagawa nang produkto ay pinakalaganap kumpara sa mga bagong likhang inobasyon dahil sa medyo mababang halaga ng pagpapaunlad at kadalian ng pagpapatupad. Ginagamit ang mga ito upang mapabuti ang kalidad at kahusayan ng mga umiiral na produkto at serbisyo.

Batay sa likas na katangian ng mga pangangailangan na natutugunan, ang mga ito ay nakikilala:

• - mga inobasyon na nauugnay sa pagtugon sa mga umiiral na pangangailangan, na bumubuo sa karamihan ng mga inobasyon na ginagamit ng mga bangko;
• - Ang mga inobasyon na naglalayong lumikha ng mga bagong pangangailangan ay binuo at ipinatupad ng mga bangko na medyo bihira, na dahil sa pangangailangan para sa organisasyon na magkaroon ng isang tiyak na potensyal na malikhain at pamumuhunan, na dapat suportahan ng mga resulta ng detalyadong marketing at sosyolohikal na pananaliksik.

Batay sa oras ng kanilang paglitaw, ang mga pagbabago sa pagbabangko ay nahahati sa:

• - nangungunang mga inobasyon, na nauunawaan bilang mga inobasyon na ipinakilala ng mga bangko nang nakapag-iisa. Ang mga pagbabagong ito ay nailalarawan sa pamamagitan ng ganap na bagong bagay, na, kung matagumpay na maipatupad, ay magpapahintulot sa bangko na makakuha ng mapagkumpitensyang mga bentahe sa iba pang mga bangko;
• - follower innovations, iyon ay, ito ay mga inobasyon na isinasagawa ng mga bangko na may tiyak na time lag pagkatapos ng pagpapakilala ng nakaraang grupo ng mga inobasyon upang mapanatili ang mga umiiral na competitive advantage.

Kaya, ang pag-uuri ng mga pagbabago sa pagbabangko na inilarawan sa itaas ay hindi sapat na kumpleto, ngunit ito ay nagpapahintulot sa amin na makilala ang ilang mga pattern sa pagbuo ng mga makabagong aktibidad ng mga organisasyon ng pagbabangko. Dahil ang pamamayani ng anumang uri ng pagbabago sa mga aktibidad ng bangko ay tumutukoy sa uri ng diskarte sa pagbabago ng organisasyon. At ang pag-uuri ng mga pagbabago sa pananalapi ay nagpapahintulot sa amin na matukoy ang mga mekanismo ng pang-ekonomiya at pangangasiwa.

Isang natatanging tampok ng pag-unlad ng modernong internasyonal na pananalapi ay ang pandaigdigang kalikasan ng pakikipag-ugnayan, na sinisiguro sa pamamagitan ng pagpapakilala ng mga pagbabago sa pananalapi. Sa ilalim pagbabago sa pananalapi ay tumutukoy sa paglitaw ng mga bagong produkto sa pananalapi, teknolohiya o organisasyonal na anyo ng negosyo na nagpapababa sa mga gastos at (o) mga panganib ng mga ahente sa ekonomiya. Globalisasyon ng mga produktong pinansyal sa merkado nangangahulugang ang tagpo ng presyo at kalidad ng parehong produkto sa pananalapi. Ang standardisasyon at kakayahang umangkop ng mga daloy ng kapital ay nagdulot ng malalalim na pagbabago sa mundo ng pananalapi. Ang mga bagong teknolohiya sa pananalapi ay umuusbong na nasa anyo ng mga pandaigdigang diskarte sa pananalapi ng mga korporasyon, mga pandaigdigang elektronikong network sa pananalapi, isang pandaigdigang sistema ng suporta sa impormasyon, atbp.

Ang isang paunang kinakailangan para sa paglitaw ng mga modernong produkto sa pananalapi ay moderno Teknolohiya ng impormasyon. Ang mga inobasyon sa currency at financial market ay sinamahan ng progreso sa computer technology. Moderno sistema ng pananalapi Imposibleng isipin na walang computer. Sa tulong nito, ang pangangalakal ay isinasagawa, ang epektibong accounting ay pinananatili, ang mga pagbabayad ay ginawa sa isang napapanahong paraan at ang mga transaksyon ay kinokontrol, ang data ay nakolekta sa real time, ang malakihang pagproseso ay isinasagawa, at ang mga desisyon ay ginawa na isinasaalang-alang ang mga kondisyon ng merkado at pamamahala sa sitwasyon sa pamilihan. Ginagamit ang mga computer upang imodelo ang gawi ng mga financial securities at mga pangunahing indeks ng merkado, tantyahin ang halaga ng mga instrumento sa pananalapi at maghanap ng mga kumbinasyon ng mga instrumentong ito na maaaring magbigay ng return na naaayon sa napiling antas ng panganib.

Kahit saan ay isang paraan ng komunikasyon sa pagitan mga dayuhang bangko at ang mga palitan ay mga computerized telex na komunikasyon. Sa kasalukuyan, ito ay kilala at sikat sistema ng kompyuter Ang SWIFT ay isang acronym para sa isang Swiss company na kumakatawan sa Society for World sa Intcrbank Financial Telecommunications.

Ang isa pang mahalagang pagbabago sa organisasyon ng mga internasyonal na pagbabayad ay ang sistema ng pagbabayad ng CLS (Continuous linked settlement), na internasyonal na sistema pagbabagong loob mga transaksyon sa foreign exchange. Ang sistema ng pagbabayad na ito ay nilikha ng mga nangungunang dealer merkado ng foreign exchange(ang tinatawag na G20) noong 1997 at kumakatawan sa isa clearing bank– CLS Bank. Mula noong Nobyembre 2002, ang mga shareholder nito ay naging 67 na malaki mga institusyong pinansyal mula sa 17 bansa sa mundo. Sa una, ang bangko ay nagseserbisyo ng mga settlement sa pitong nangungunang pera: US dollar, euro, Japanese yen, British pound sterling, Swiss franc, Canadian at Australian dollars. Kalaunan ay sinamahan sila ng Swedish, Norwegian at Danish kroner, Hong Kong, New Zealand at Singapore dollars, pati na rin ang shekel ng Israel, South African rand, South Korean won, Mexican peso. Ayon sa Bank for International Settlements, ang CLS ay nagkakahalaga ng higit sa 55% ng lahat ng mga internasyonal na transaksyon sa foreign exchange. dayuhang pera. Sa karaniwan, ang CLS ay nag-aayos ng 579,000 foreign exchange na transaksyon bawat araw, na may kabuuang $3.3 trilyon. Noong 2008, sa unang pagkakataon sa kasaysayan nito, nakumpleto ng CLS ang higit sa 142 milyong transaksyon sa foreign exchange na may kabuuang $1 quadrillion.

Ang pag-uuri ng ilang partikular na mahahalagang pagbabago sa pananalapi ay ibinibigay sa Talahanayan. 11.3.

Talahanayan 11.3

Pag-uuri ng mga pagbabago sa pananalapi (ngunit K. Perez)

Pagpopondo sa pakikipagsapalaran ay isang uri ng monetary capital na lumitaw sa ilalim ng impluwensya ng sistema ng pag-subsidize ng gawaing pananaliksik sa mga indibidwal na proyekto at programa. Sa katunayan, ang venture financing ay maaaring mailalarawan bilang isang mapagkukunan ng pangmatagalang pamumuhunan, na kadalasang ibinibigay para sa 5-7 taon sa mga negosyo sa mga unang yugto ng kanilang pagbuo, pati na rin ang nagpapatakbo ng mga negosyo para sa kanilang pagpapalawak at modernisasyon.

Ang venture financing ay may ilang mga tampok:

• 1) imposible nang walang prinsipyo ng "naaprubahang panganib". Nangangahulugan ito na ang mga namumuhunan sa kapital ay sumasang-ayon nang maaga sa posibilidad ng pagkawala ng mga pondo kung ang pinondohan na negosyo ay nabigo bilang kapalit ng isang mataas na rate ng kita kung ito ay magtagumpay;
• 2) ang ganitong uri ng financing ay nagsasangkot ng pangmatagalang pamumuhunan ng kapital, kung saan ang mamumuhunan ay kailangang maghintay sa average mula 3 hanggang 5 taon upang kumbinsido sa mga prospect ng proyekto, at mula 5 hanggang 10 taon upang makatanggap ng kita sa namuhunan ng kapital;
• 3) ang risk financing ay inilalagay hindi bilang isang pautang, ngunit sa anyo ng isang bahagi ng kontribusyon sa awtorisadong kapital ng venture. Ang mga bagong itinatag na negosyo, bilang panuntunan, ay nagtatamasa ng legal na katayuan ng mga pakikipagsosyo, at ang mga namumuhunan sa kapital ay nagiging mga kasosyo sa kanila na may pananagutan na limitado sa laki ng kontribusyon. Depende sa bahagi ng pakikilahok na napagkasunduan kapag nagbibigay ng pera, ang mga mapanganib na mamumuhunan ay may karapatan sa isang kaukulang pagtanggap ng mga hinaharap na kita mula sa pinondohan na negosyo;
• 4) ang isang venture entrepreneur, hindi tulad ng isang strategic partner, ay bihirang naghahangad na sakupin ang isang kumokontrol na stake sa kumpanya. Karaniwan ito ay isang stake ng tungkol sa 25-40%;
• 5) isang mataas na antas ng personal na interes ng mga namumuhunan sa tagumpay ng bagong negosyo. Kasunod ito kapwa mula sa mataas na peligro ng proyekto at mula sa katayuan ng isang co-owner ng venture na itinatag. Samakatuwid, ang mga mapanganib na mamumuhunan ay madalas na hindi nililimitahan ang kanilang sarili sa pagbibigay ng mga pondo, ngunit nagbibigay ng iba't ibang pagkonsulta, pamamahala at iba pang serbisyo sa mga nilikhang pakikipagsapalaran.

Ang mga instrumento sa pananalapi na tumitiyak sa pagpapalawak ng paggamit ng mga makabagong teknolohiya ay kinabibilangan ng mga corporate bond. bono ng korporasyon - Ito ay isang seguridad na nagpapatunay sa relasyon ng pautang sa pagitan ng may-ari nito (nagpapahiram) at ng taong nagbigay nito (nanghihiram). Ang huli ay pinagsamang mga kumpanya ng stock, mga negosyo at organisasyon ng iba pang organisasyonal at legal na anyo ng pagmamay-ari. Ang mga corporate bond ay nangingibabaw sa istruktura ng mga pinagmumulan ng financing para sa ekonomiya, na kumukuha ng higit sa 70% ng lahat ng mga pondong nalikom sa pamamagitan ng merkado ng mga seguridad. Ang kanilang priyoridad ay tinutukoy ng pangmatagalan at pananatili ng mga relasyon sa ari-arian. Sa merkado para sa paunang paglalagay ng mga corporate bond, tatlong grupo ng mga kalahok ang karaniwang makikilala: issuer, underwriter at investor.

Tagapagbigay ay ang entity na nag-isyu ng isyu ng bono. Ang layunin ng isyu ay upang maakit hiniram na pondo upang lagyang muli ang kapital ng trabaho (mga panandaliang pautang) o upang tustusan ang isang pangmatagalang proyekto, halimbawa, isang programa sa modernisasyon ng negosyo (pangmatagalang mga pautang). Interesado ang issuer na makalikom ng mga pondo sa pinakamababang rate ng interes sa mahabang panahon. Ano ang pagiging kaakit-akit ng pag-isyu ng mga corporate bond para sa nagbigay? Hindi tulad ng pag-isyu ng mga pagbabahagi, ang paghiram sa pamamagitan ng pag-isyu ng mga bono ay may hindi maikakaila na mga pakinabang. Halimbawa, ginagawang posible ng mga corporate bond, nang hindi binabago o muling namamahagi ng ari-arian, na magbigay sa mga negosyo ng access sa capital market. Ang halaga ng paglalagay ng mga bonded na pautang ay nakasalalay sa dalawang bahagi: kasaysayan ng kredito ang issuer (pag-unlad ng stock market para sa mga securities) at ang creditworthiness nito (sustainability ng financial position). Ang pagbawas sa mga gastos sa paghiram ay resulta din ng pag-unlad pangalawang pamilihan mga bono at pagtaas ng kumpiyansa ng mamumuhunan sa nagbigay.

Mga underwriter - Ito mga istrukturang pinansyal, tinitiyak ang paglalagay ng mga bono ng nagbigay. Ang mga function ng underwriting ay ginagawa ng mga kumpanya ng pamumuhunan at mga bangko. Maaaring lumahok ang ilang underwriter sa proseso ng paglalagay ng mga securities, na bumubuo ng consortium. Ang naturang bond loan ay tinatawag na syndicated. Ang layunin ng paglikha ng isang consortium ay upang pag-iba-ibahin ang mga panganib ng mga underwriter sa paglalagay ng isang isyu sa bono (ang bilang ng mga potensyal na mamumuhunan ay tumataas dahil sa paglahok ng ilang mga underwriter na may sarili nilang mga client base sa proseso ng paglalagay). Sa grupo ng mga underwriter, pipili ang issuer ng isang general manager na nag-coordinate sa paglalagay ng isyu at kung kanino itinatatag ng issuer ang mga parameter ng paparating na isyu (uri ng bono, maturity, interest rate, atbp.). Ang pangkalahatang underwriter, bilang panuntunan, ay nagpapalagay sa mga tungkulin ng tagapayo sa pananalapi ng nagbigay para sa isang partikular na isyu. Ang mga mamumuhunan ay bumibili ng mga bono. Ang mga corporate bond ay interesado sa mga institusyonal na mamumuhunan na nag-iipon ng mga pondo sa mahabang panahon. Ang pangunahing dami ng mga pamumuhunan sa mga corporate bond ngayon ay isinasagawa ng mga istruktura ng pagbabangko, na nagkakahalaga ng 90–95% ng merkado. Ang mga corporate bond ay binibili ng mga organisasyon para sa pagkakaiba-iba portfolio ng pamumuhunan at bilang isang tool na nagbibigay-daan sa iyong makakuha ng kita na mas mataas kaysa sa gobyerno mga seguridad. Para sa mga aktibong manlalaro ng stock market ( mga kumpanya ng pamumuhunan) ang mga corporate bond ay may kaunting interes dahil sa mababang pagkatubig ng pangalawang merkado. Ang susunod na tampok ng ganitong uri ng bono ay ang kumpanya ay maaaring lumikha ng isang "pondo sa pagtubos" na gagamitin sa proseso ng pagtubos. Nangangahulugan ito na bawat taon ay naglalaan ang kumpanya ng isang tiyak na halaga ng cash, na ginagamit nito upang bilhin muli ang ilang mga bono sa bukas na merkado. Ang isang kahihinatnan ng paggamit ng diskarteng ito (alinsunod sa batas ng supply at demand) ay ang nagpapahiram ay handang tumanggap ng mas mababang rate ng interes.

Sa kasalukuyan, laganap ang modernisasyon ng mga teknolohiya sa pananalapi (Internet banking, ATM). Internet banking – pangkalahatang pangalan para sa mga teknolohiyang remote control serbisyo sa pagbabangko, kung saan ibinibigay ang access sa mga account at transaksyon sa mga ito anumang oras at mula sa anumang computer na may access sa Internet. Bilang isang patakaran, ang mga serbisyo ng Internet banking ay kinabibilangan ng: mga pahayag ng account, pagbibigay ng impormasyon sa mga produkto ng pagbabangko (mga deposito, pautang, atbp.), mga aplikasyon para sa pagbubukas ng mga deposito, pagkuha ng mga pautang, mga bank card, mga panloob na paglilipat sa mga bank account, paglilipat sa mga account sa ibang mga bangko, conversion ng mga pondo, pagbabayad para sa mga serbisyo.

Mga instrumento sa pananalapi upang maakit ang mga mass investor (ΙΡΟ, mutual funds), mga instrumento sa pananalapi para sa refinancing at pagpapakilos ng asset (mga swap, pag-isyu ng mga bono upang bumili muli ng mga bahagi) ay ilalarawan nang mas detalyado sa Kabanata 12.

Ang aktibidad sa malayo sa pampang ay isang tiyak na pandaigdigang larangan ng pananalapi. Kaya, sa mga nakalipas na taon, mula sa isang ikatlo hanggang kalahati ng mga pandaigdigang daloy ng salapi ay dumaan sa mga sentrong malayo sa pampang; nagsilbi sila ng hanggang 50% ng mga pandaigdigang daloy ng kapital. Ayon sa US FBI, humigit-kumulang $5 trilyon ay puro sa mga account ng mga bangko at kumpanya ng pamumuhunan na nakarehistro sa 42 offshore centers sa buong mundo.

Ang mga unang kumpanya sa labas ng pampang ay lumitaw noong 1960s, nang ang mga dating kolonyal na estado, na nakakuha ng kalayaan, ay nagsimulang magbigay ng mga benepisyo sa buwis sa mga hindi residenteng kumpanya upang makaakit ng kapital. Sa una, ang negosyo sa labas ng pampang ay ang prerogative ng pagbabangko, ngunit bilang internasyonal relasyon sa pananalapi Nagsimulang lumitaw ang iba pang mga istrukturang malayo sa pampang - insurance, pamumuhunan, atbp. Bilang resulta, noong 1990s. nagsimula ang isang tunay na boom sa offshore na negosyo. Offshore zone (offshore area) - isang teritoryo kung saan naitatag ang pinakapaboritong bansa sa monetary at financial regime (preferential taxation, free export of profits, soft currency regulations, customs benefits for mga dayuhang mamumuhunan). Ang mababang awtorisadong capital threshold ay gumaganap din ng isang mahalagang papel para sa isang potensyal na offshore na kliyente. Ito ay madalas na idineklara lamang, ngunit hindi talaga binabayaran. Ang offshore income tax ay mas mababa sa 5% o pinapalitan ng maliit (hanggang $1,000) na kontribusyon na hindi nakadepende sa halaga ng kita.

Ang malayo sa pampang ay kaakit-akit din para sa katatagan nito. Bilang isang patakaran, sa gayong mga pinansiyal na enclave ang ikot ng katatagan ay umaabot ng 10-25 taon, i.e. makatitiyak ang may-ari ng kumpanya na sa panahong ito ay walang mangyayaring hindi inaasahang masamang pagbabago sa sistemang pampulitika, batas at macroeconomic trend sa offshore na kanyang pinili. Ang mga pagkakakilanlan ng mga may-ari ng kumpanya ay hindi isiwalat, at ang pamamaraan ng pagpaparehistro ay pinasimple hangga't maaari. Gayunpaman, ayon sa batas, ang anonymity ng mga pamumuhunan ay maaaring ibunyag sa kaganapan ng kriminal na pag-uusig sa tao. Ang katotohanan ng pagmamay-ari ay nakatago sa pamamagitan ng paggamit ng mga serbisyo ng alinman sa nominee directors o shareholders sa isang batayan ng fiduciary. Ang mga kumpanya ay madalas na hindi kinakailangang mag-ulat sa mga account, mga pagbabalik ng buwis, panlabas na pag-audit. Ang mga account ng kumpanya ay mapapatunayan lamang sa pamamagitan ng desisyon ng mga may-ari. Ang tanging ginagawang paraan ng pag-uulat para sa maraming kumpanya ay ang taunang balanse.

Sanggunian. Ang kabuuang bilang ng mga offshore zone sa mundo ay halos tinutukoy. Ang proseso ng kanilang paglitaw at pagkawala ay medyo dynamic. Kasalukuyang pinangalanan ng mga eksperto ang tungkol sa 100 matatag, pinagsama-samang mga sentrong malayo sa pampang kung saan tradisyonal na nagpapatakbo ang mga kumpanyang malayo sa pampang. Sa mga sentro ng Europa, ang pinakatanyag ay ang Gibraltar, Liechtenstein, Andorra, Monaco, Cyprus, Malta, atbp.; sa Central America - Panama, Costa Rica, Bermuda, Virgin, Cayman, Bahamas, Barbados, Antigua at Barabuda, pati na rin ang mga isla ng Turkey at Cayox, Aruba, Curacao; sa kontinente ng Africa, ang pinakamalaking offshore zone ay Liberia at Mauritius; sa rehiyon ng Pasipiko - Nauru, Fiji, Western Samoa; sa Timog-silangang Asya - Hong Kong (hanggang kamakailan) at ang isla ng Labuan sa Malaysia; sa lugar ng Persian Gulf - ang Sultanate ng Bahrain.

Ang pinaka-aktibong ginagamit na mga sentrong malayo sa pampang ng mga kalahok sa Russia sa mga aktibidad sa dayuhang kalakalan ay ang Isle of Man, Jersey, Guernsey, Virgin (British) Islands, Delaware (USA), Liechtenstein, Malta, Cyprus, Singapore, at Ireland.

Sa kasalukuyan, ang mga sumusunod na legal na anyo ng aktibidad sa malayo sa pampang ( hurisdiksyon) ay naging laganap: mga kanlungan ng buwis; mga bansang may kagustuhan na mga rehimen sa buwis; mga teritoryong malayo sa pampang.

Ang mga estado na nag-iwan o nagpapataw ng isang nakapirming bayad para sa pagpaparehistro ng kumpanya (karaniwang hindi hihigit sa $1,000 bawat taon) ay tinatawag mga kanlungan ng buwis. Nagbibigay sila ng katayuan sa labas ng pampang, i.e. ilang mga insentibo sa buwis upang kunin ang pinakamataas na benepisyo mula sa kumbinasyon ng mga pagkakataon: lokasyong heograpikal, intellectual capital, atbp. Sa kawalan ng likas na yaman at kundisyon para sa pag-unlad ng industriya, ang karamihan epektibong paraan ang muling pagbuhay sa aktibidad ng negosyo at pag-akit ng dayuhang kapital ay ang pagsasagawa ng mga insentibo sa buwis. Bilang isang patakaran, ito ay mga estado ng isla: sa Europa - ang Isle of Man, Gibraltar (22 libong kumpanya), ang mga isla ng Guernsey, Jersey (Great Britain), Malta, atbp.; sa Africa - Liberia, Mauritius; sa Pacific basin - Western Samoa, isla ng Fiji; sa Central America at Caribbean - Panama (120 libong kumpanya), Costa Rica, Virgin (British) Islands (20 libong kumpanya), Bermuda, Turke at Cayox Islands.

Sa mga bansang may kagustuhang rehimen ng buwis (tinatawag din silang mga sentro ng mga kumpanya sa labas ng pampang) ay wala din kontrol ng palitan, ngunit nananatili ang customs at mga paghihigpit sa buwis. Ito ay sa mga bansang ito na kamakailan ay nagkaroon ng isang makabuluhang pagtaas sa bilang ng mga kumpanya sa malayo sa pampang. Karaniwang pinapanatili nila ang mataas na mga rate ng buwis para sa kanilang sariling mga kumpanya, na hindi maiiwasan ang mga ito, at mga preperensyal na rate para sa mga dayuhang mamumuhunan upang maakit sila. Pinagsasama ng mga bansang ito ang mababang buwis sa isang network ng mga double tax treaty. Sa karamihan ng bahagi, kasama sa grupong ito ang mga estado ng kontinental Europa - ang canton ng Geneva (Switzerland), Luxembourg, Netherlands, atbp. Kadalasan, ang mga benepisyo ay ibinibigay sa mga kumpanyang may partikular na uri ng aktibidad. Halimbawa, sa Luxembourg kumikita ang paglikha ng isang non-resident holding company. Ang isang kawili-wiling bansa sa mga tuntunin ng pagbubuwis ay ang Switzerland, na itinuturing na isang bansang may mataas na antas ng pagbubuwis. Gayunpaman, dahil sa ang katunayan na ang Canton ng Geneva ay nagbawas ng cantonal tax rate para sa ilang mga kumpanya, ito ay kapaki-pakinabang upang magtatag ng mga kumpanya na may pinansiyal na profile doon. Habang ang mga negosyo sa pananalapi ay mahigpit na lisensyado sa buong mundo, sa Geneva ang ganitong uri ng aktibidad ay hindi nangangailangan ng mga espesyal na pamamaraan mula sa mga tagapagtatag. Ang mga kumpanyang itinatag sa mga bansang may preferential taxation ay mas prestihiyoso at creditworthy kaysa sa mga kumpanya mula sa flat tax havens, ngunit mas kumplikado din silang pamahalaan.

Kasama sa ikatlong grupo ang mga entidad ng administratibo-teritoryo kung saan nagpapatakbo ang rehimeng malayo sa pampang, bagaman sila mismo ay bahagi ng estado, kaya matatawag silang mga teritoryong malayo sa pampang. Karaniwan, ang mga ganitong pormasyon ay tipikal para sa mga bansang may istrukturang pederal. Kabilang sa mga teritoryong malayo sa pampang ang mga estado ng Delaware, Wyoming, Nevada sa USA; Kalmykia, ang ecological-economic na rehiyon na "Altai" sa Russia, atbp. Ano ang katangian ng naturang offshore na hurisdiksyon ay maaari itong magsilbi bilang isang tax haven sa kaso ng internasyonal na negosyo at sa parehong oras ay nagbibigay-daan para sa malayo sa pampang pinansyal at pang-ekonomiyang mga transaksyon nang hindi lalampas sa mga pambansang hangganan ng isang bansa. Sa katunayan, ang mga pederasyon ay nailalarawan sa pamamagitan ng tatlong antas ng pagbubuwis: pederal, rehiyonal at lokal. Bilang isang patakaran, ang mga benepisyo sa buwis ay ibinibigay sa mga negosyo na nakarehistro sa isang malayong pampang na teritoryo, ngunit nagpapatakbo at tumatanggap ng kita sa labas nito.

Ang mga kumpanya sa malayo sa pampang ay nailalarawan sa pamamagitan ng mga sumusunod na pangunahing tampok: ang kanilang mga may-ari ay mga dayuhang ligal o mga indibidwal(mga hindi residente na may kaugnayan sa batas ng bansa ng pagpaparehistro); wala silang karapatang magsagawa ng mga aktibidad sa produksyon at komersyal sa bansa ng pagpaparehistro. Ang mga naturang kumpanya ay may mga benepisyo sa buwis kapag nagsasagawa ng foreign exchange, credit at mga aktibidad sa pananalapi. Ang mga kumpanya sa labas ng pampang ay nakarehistro sa isang bansa, ngunit ang paksa ng kanilang mga aktibidad ay matatagpuan sa ibang mga bansa. Bukod dito, ang lahat ng mga internasyonal na transaksyon sa pananalapi ay dumadaan sa teritoryong malayo sa pampang.

Ang anumang kumpanyang malayo sa pampang, anuman ang lugar ng pagpaparehistro, ay mahigpit na tinukoy ng batas istraktura. Mula sa isang legal na pananaw, ang mga kumpanyang malayo sa pampang ay kadalasang sarado na mga kumpanya ng joint-stock. Ang awtorisadong kapital ay nag-iiba mula 2 hanggang 50 libong dolyar. Hindi na kailangan ang buong pagbabayad ng kapital, mayroong konsepto ng "partially paid capital". Sa pagsasagawa, nangangahulugan ito na sa pamamagitan ng pagbili ng dalawa o tatlong dolyar na pagbabahagi, maaaring kontrolin ng naturang "may-ari" ang isang kumpanya sa malayo sa pampang. Ang bawat kumpanya sa malayo sa pampang ay dapat magkaroon ng isang sekretarya, na ang papel ay ginagampanan ng isang dalubhasang kumpanya ng sekretarya. Ang mga lokal na awtoridad ay nangangailangan na ang isang kumpanya sa malayo sa pampang ay may isang sekretarya na isang lokal na mamamayan o mga legal na entity, na talagang sumusubaybay sa kasalukuyang mga aktibidad ng kumpanya. Kasama sa mga responsibilidad ng kalihim ang paghahanda ng dokumentasyon (maliban sa accounting) para sa mga lokal na awtoridad, pagtupad sa lahat ng legal na kondisyon upang matiyak ang buhay ng isang kumpanya sa malayo sa pampang at pagsubaybay sa napapanahong pagbabayad ng taunang bayad. Ayon sa magasing Oftshore Express, mayroon na ngayong halos 3 milyong kumpanya sa labas ng pampang sa mundo.

Ang aktibidad sa malayo sa pampang ay isa sa mga pinakakontrobersyal na anyo ng internasyonal na relasyon sa pananalapi ng mga pribadong kumpanya. Gamit ang mekanismo ng pag-minimize ng buwis, mahalagang balanse ito sa pagitan ng mga legal na instrumento pagpaplano ng buwis at kriminal na pag-iwas sa mga mandatoryong kita sa badyet. Sa ngayon, ang negosyong malayo sa pampang ay, sa kasamaang-palad, ay naging isang natural na kasanayan ng pagpapanatili ng mga kita na nabubuwisan sa ibang bansa at ang "laundering" na ilegal na nakakuha ng pera. Ang mga estado, na sinusubukang protektahan ang kanilang mga interes, ay nagtatag ng iba't ibang mga paghihigpit sa pagsasagawa ng negosyo sa labas ng pampang maunlad na bansa Ang mga hadlang sa buwis ay nilikha para sa pag-export ng kita sa mga kanlungan ng buwis. Ang mga naturang bansa ay nag-aatubili na pumirma ng mga kasunduan sa buwis sa mga estado na nagbibigay ng mga benepisyo sa buwis sa kita. Bilang kinahinatnan, kapag nagdedeklara ng paglipat ng kita sa isang tax haven, ang kita ay binubuwisan nang buo. Ang isang partikular na negatibong saloobin sa mga aktibidad sa malayo sa pampang ay lumitaw pagkatapos ng pag-atake ng terorista noong Setyembre 11, 2001 sa Estados Unidos. Ang mga kumpanya at bangko sa labas ng pampang ay nagsimulang isaalang-alang ng internasyonal na komunidad bilang posibleng mga channel para sa pagtustos ng mga organisasyong terorista. Samakatuwid, ang mga panukala ay lumitaw, kung hindi para sa kumpletong pag-aalis ng negosyo sa malayo sa pampang, kung gayon hindi bababa sa para sa pagtaas ng transparency ng mga aktibidad ng mga kumpanya sa malayo sa pampang. Kaya, dahil sa pagsalungat ng maraming estado, mayroong pangkalahatang pagbawas sa saklaw ng mga aktibidad sa malayo sa pampang.

Isang seryosong dagok sa katanyagan ng negosyong malayo sa pampang sa mundo ay hinarap ng utang, pananalapi, badyet at krisis sa ekonomiya sa Republic of Cyprus, na humantong sa paralisis noong Marso 2013 sistema ng pagbabangko bansa at ibinagsak ang ekonomiya nito sa isang pre-default na estado.

Sanggunian. Ang Cyprus ay sumali sa eurozone noong Enero 1, 2008. Dahil sa pagkasira ng macroeconomic mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya Sa mundo, nagsimula ang isang unti-unting pagkasira sa pagganap ng ekonomiya sa bahagi ng Greece ng isla, na kasabay ng pagkasira ng pagganap ng ekonomiya sa ibang mga bansa sa paligid ng euro area. Kasabay nito, ang interes ng bangko sa mga deposito sa Cyprus (+4.45%) ay ilang beses na mas mataas kaysa mga rate ng interes sa parehong pera sa Germany (+1.5%); humigit-kumulang 55% ng mga deposito sa system ay naglalaman ng halagang higit sa 100,000 euro, halos isang-katlo ng lahat ng mga dayuhang deposito ay Ruso. Ang mga ito mataas na rate ng interes ay binayaran karamihan sa gastos ng mga bagong mamumuhunan, i.e. naganap Pyramide sa pananalapi. Ang mga ito at ang iba pang mga problema ay nagdala ng ekonomiya ng republika na mas malapit sa pagbagsak, at ang bansa ay nahaharap sa pangangailangan na makatanggap ng tulong pinansyal mula sa mga internasyonal na nagpapautang.

Sa susunod na pagpupulong ng Eurogroup, napagpasyahan na ipakilala ang isang beses na buwis sa lahat ng mga deposito sa bangko sa bansa bilang isang kinakailangan para sa pagtanggap ng tulong. Sa oras na ito, ang bahagi ng kapital na nilalaman sa sektor ng pagbabangko ng Republika ng Cyprus ay umabot sa 835% ng laki ng GDP ng Cypriot. Halos isang katlo ng lahat ng mga deposito sa mga bangko ng Cypriot ay pag-aari ng mga dayuhan. Ang pangwakas na planong anti-krisis, pagkatapos ng mga negosasyon sa mga nangungunang bansa sa EU, ay may kasamang hindi pa naganap na panukala kung saan ang mga deposito na higit sa 100,000 euro ay bubuwisan. Kasabay nito, ang pagkalugi ng malalaking depositor ay mag-iiba-iba depende sa kung saang bangko inilagay ang kanilang mga deposito. Bilang karagdagan, ang pinakamalaking bangko ng bansa - Bank of Cyprus (Bank of Cyprus) ay muling isasaayos, at ang pangalawang pinakamalaking bangko ng bansa - Cyprus Popular Bank (Cyprus Pambansang Bangko, na tumatakbo sa ilalim ng trademark ng Laiki Bank) – na-liquidate. Ang mga pagkalugi ng mga namumuhunan nito, pati na rin ang laki ng mga tanggalan, ay hindi pa natutukoy. Kahit na ang paunang kabuuang dami ng pambansang plano laban sa krisis ay 5.8 bilyong euro, inaasahan na, na isinasaalang-alang ang pagtaas ng buwis sa kita ng korporasyon mula 10 hanggang 12.5%, pati na rin ang pagpapakilala ng isang buwis sa kita ng interes. mga deposito sa bangko, maaabot nito ang sukdulang kinakailangang halaga na 7 bilyong euro. Tinitingnan ng mga eksperto ang mga paghihigpit sa mga paggalaw ng kapital bilang isang aktwal na paglabas mula sa eurozone, at mga pista opisyal sa bangko at ang imposibilidad ng pag-withdraw ng mga deposito bilang isang aktwal na default.

Pinagmulan . URL: ni.wikipedia.org/wiki.