Mga futures para sa mga nagsisimula: Ano ito at paano i-trade ang mga ito? Futures - ano ito, kung paano i-trade sa stock market Futures transaksyon at exchange operations.

Nilalaman

Ang pangangailangan para sa paglitaw ng isang exchange market ay paunang natukoy ng mga relasyon sa kalakalan. Sa pag-unlad ng exchange trading, ang mga instrumento sa pangangalakal sa pananalapi ay napabuti at lumitaw ang mga bago, sa tulong kung saan nagaganap ngayon ang pangangalakal at tinatapos ang mga kontrata.

Ano ang isang transaksyon sa hinaharap

Ang mga transaksyon sa hinaharap ay isang kasunduan sa hinaharap sa pagitan ng bumibili at nagbebenta ng isang asset sa presyo ng paksa ng pangangalakal (asset) sa isang partikular na petsa, na maaaring hindi nagpapahiwatig ng mandatoryong paghahatid, ngunit ginagarantiyahan ang pagbabayad. Ang lugar kung saan natapos ang transaksyon ay ang palitan ng pananalapi, kung saan inililipat ang mga obligasyon ng pagtupad sa kasunduan ng parehong partido. Ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng transaksyon ay ang presyo lamang ng pinagbabatayan na asset at ang petsa. Ang lahat ng iba pang kinakailangang tagapagpahiwatig ay ipinasok nang maaga sa detalye, na naglalaman ng mga sumusunod na tagapagpahiwatig ng kontrata:

• buong pangalan at pinaikling pangalan (kondisyon);
• yunit ng pagsukat at dami;
• panahon ng bisa at petsa ng paghahatid;
• pinakamababang pagbabago sa presyo at pinakamababang laki ng hakbang.

Bakit kailangan natin ng futures?

Ang mga transaksyon sa pananalapi ng palitan ay tinatapos para sa isang tiyak na layunin. Ang prototype ng ganitong uri ng kontrata ay mga simpleng kasunduan sa kalakalan na pinagtibay tiyak na panahon, at ang presyo ay napagkasunduan sa simula ng transaksyon. Ang paglitaw ng mga ganitong uri ng kontrata ay sanhi ng pangangailangan para sa mga tagagawa o iba pang mga partido sa kontrata na i-insure ang kanilang sarili laban sa mga pagbabago sa presyo.

Halimbawa, ang isang magsasaka, nagpaplanong magtanim at mag-ani ng mga pananim na butil, namumuhunan sa mga buto, pataba, at gumagawa ng iba pang gastos sa produksyon, gustong alisin ang panganib ng pagkalugi sa pagbebenta ng pananim, at gustong kumita anuman ang dami ng suplay. at demand. Ang mga tagagawa na pumasok sa mga kontrata para sa supply ng mga produkto ay nais na alisin ang mga panganib mula sa pagbabago ng pera, at tatanggap ng pera sa pamamagitan ng tiyak na oras. Pagkatapos makumpleto ang isang transaksyon sa hinaharap, hindi maaaring magbago ang presyo ng kontrata kahit na malaki ang pagbabago sa palitan ng pera.

Upang masiguro laban sa mga pagbabago sa presyo ng pinagbabatayan na asset sa hinaharap, takdang sukat mga presyo sa isang tiyak na petsa – nagaganap ang hedging. Ang isa pang layunin ng stock trading ay haka-haka. Ang mga transaksyon ay tinatapos sa pagitan ng mga speculators upang makakuha ng nakaplanong kita mula sa mga posibleng paggalaw ng presyo. Ang mga nagbebenta ay tumaya sa pagtanggi, at ang mga mamimili ay tumaya sa pagtaas.

Mga kalahok sa kontrata sa futures

Ang pagwawakas ng isang transaksyon ay ipinapalagay ang pagkakaroon ng isang nagbebenta at isang mamimili, ngunit hinahabol nila ang magkaibang mga layunin. Ang nagbebenta - ang hedger - ay gumagamit ng futures market upang bawasan ang panganib ng mga pagbabago sa presyo. Plano ng mangangalakal na kumita mula sa hinulaang mga pagbabago sa presyo, mula sa pagbili ng asset na mas mura at pagbebenta nito sa isang tiyak na oras sa mas mataas na presyo. Ang futures market ay hindi maaaring umiral nang walang partisipasyon ng mga mangangalakal; mayroong dalawang uri: lokal at mga broker. Ang mga lokal na mangangalakal ay gumagawa ng mga pagbili at pagbebenta nang mag-isa (sila ay kumikita sa mga pagkakaiba sa presyo), ang mga broker ay gumagawa ng mga transaksyon sa ngalan ng kanilang mga kliyente.

Mga uri ng hinaharap

Kasama sa mga asset ng transaksyon hindi lamang ang mga kalakal, kundi pati na rin ang pera, mga indeks ng stock, mga rate ng interes. Ang mga sumusunod na uri ng futures ay nakikilala:

1. Deliverable. Kabilang dito ang obligadong paghahatid ng nagbebenta sa bumibili ng mga produkto (kahoy, karbon, metal, ginto, langis, butil) sa isang petsa na tinukoy sa kontrata sa isang tinukoy na presyo. Kung ang mga kalakal ay hindi magagamit pagkatapos ng pagtatapos ng kontrata, ang nagbebenta ay magbabayad ng multa sa palitan.
2. Settlement. Ang kontrata ay hindi nagbibigay ng mga paghahatid; ang mga pag-aayos lamang ang nagaganap sa pagitan ng bumibili at nagbebenta. Ang halaga ng kasunduan ay tinutukoy bilang pagkakaiba sa pagitan ng presyong tinukoy sa kontrata at ang aktwal (kasalukuyang) presyo na itinatag sa pagtatapos ng transaksyon.

Paano gumagana ang futures

Ang parehong uri ng mga transaksyon - paghahatid at pag-aayos - ay isang derivatives na kontrata. Futures - ano ito? Ito ay isang seguridad para sa isang bahagi ng isang produkto (asset), na binili para sa isang tiyak na panahon (hinaharap). Pagkatapos ng pagtatapos ng panahong ito, ang pangangalakal sa nakaraang seguridad ay titigil, at ang kasunduan ay nangyayari sa pagitan ng mga partido sa kontrata. Tatlong opsyon sa pagkalkula ang posible:

1. Ang presyo ng pinagbabatayan na asset ay hindi nagbago - ang mga kalahok ay hindi gumagawa ng mga settlement.
2. Ang presyo ay tumaas - ang account ng mamimili ay napunan, ang account ng nagbebenta ay nabawasan.
3. Bumaba ang presyo - bumaba ang singil ng mamimili, tumaas ang singil ng nagbebenta.

Pagpapatupad ng isang kontrata sa hinaharap

Matapos ang isang transaksyon ay natapos, ang palitan ay responsable para sa pagpapatupad nito. Ano ang mga futures at paano sila naiiba sa mga opsyon? Pinapayagan ng mga opsyon ang posibilidad, magbigay ng karapatang bumili at magbenta, at ipinapalagay ng isang kontrata sa futures na obligado ang kalahok na bumili o magbenta ng isang asset - upang gumawa ng isang kasunduan. Ang pagpapatupad ng isang kontrata sa hinaharap ay ginagarantiyahan ng collateral na binayaran ng mga partido - seguridad na ibinalik sa mga kalahok sa pagtatapos ng kontrata o nagsisilbing mapagkukunan ng pagsakop sa mga pagkalugi ng isa sa kanila.

Paano mag-trade ng futures

Ang Trading futures para sa mga nagsisimula ay may ilang mga pakinabang:

1. Ang instrumento ay lubos na likido.
2. Ang pangangalakal sa araw ay tumatagal ng mahabang panahon - ang mga transaksyon ay isinasagawa mula 10-00 na oras hanggang 23-45 na oras.
3. Mababang komisyon.
4. Sa tulong ng built-in na leverage, maaari kang kumita ng pera sa pamamagitan ng hindi pagbabayad ng buong halaga ng kontrata, ngunit isang bahagi lamang (hindi katulad ng mga pagbabahagi, na binili sa buong halaga).

Kailangan mong tandaan ang petsa ng pag-expire ng kontrata upang hindi makaalis dito pagkatapos ng petsa ng pag-expire. Kadalasan, ang bisa ng seguridad ay tumatagal mula sa isang buwan hanggang tatlong buwan, may mga pangmatagalan - hanggang siyam na buwan. Maaari kang magbenta ng kontrata sa futures bago ang petsa ng pag-expire nito. Mas mainam na gawin ito nang mas malapit sa pagtatapos ng kontrata, sa araw na maaari kang kumita. May mga araw kung kailan, pagkatapos ng pagbabago ng presyo, ang collateral ay hindi sapat - kailangan itong dagdagan, kung hindi, ang posisyon ay sarado nang lugi.

Pagpapalitan ng futures

Ang futures trading sa exchange ay pangunahing ginagamit para sa haka-haka, isang maliit na bahagi lamang ng mga transaksyon ang isinasagawa para sa mga layunin ng hedging. Ang mga kalahok ay hindi nagsasagawa ng mga pag-aayos sa kanilang sarili; sila ay isinasagawa ng exchange clearing house, kung saan sila ay tumatanggap ng isang komisyon mula sa nagbebenta at bumibili. Para sa mga pakikipag-ayos, ginagamit ng kamara ang garantiyang ibinigay ng mga kliyente.

Presyo ng futures

Ang tagapagpahiwatig ng natapos na kontrata ay ang presyo ng pinagbabatayan na asset. Para sa isang tunay na produkto, nakatakda ang isang nakapirming presyo para sa hedging. Ito ay naiiba sa presyo pamilihan ng kalakal, dahil ang presyo sa pamilihan ay tinutukoy ng ugnayan sa pagitan ng supply at demand. Para sa kasunduan mahahalagang papel kalkulahin ang presyo ng futures sa rubles. Ang index na presyo ng isang transaksyon sa rubles ay natutukoy sa pamamagitan ng pagpaparami ng mga bahagi: ang halaga ng isang punto, ang presyo nito, at ang kasalukuyang halaga ng palitan.

Derivatives market sa Russia

Ang pangangalakal ng mga seguridad sa Russia ay isinasagawa sa pamamagitan ng:

• Palitan ng Moscow;
• Stock Exchange ng St. Petersburg.

Ang merkado ng futures ng Russia ay magkakaiba; nagbebenta ito ng mga securities sa:

• pagbabahagi ng kumpanya;
• mga rate ng interes ng kredito;
• mga bono;
• mga index;
• mga produkto (butil, langis, kuryente, asukal, metal);
• mga pares ng pera (euro/dollar, euro/ruble, dollar/ruble).

Mga futures sa pagbabahagi ng Sberbank

Ang mga securities ay kinakalakal sa Forts derivatives market. Maaari kang bumili ng Sberbank futures sa Forts nang mag-isa. Upang gawin ito, kailangan mong pumasok sa isang kasunduan sa isang trading broker at ikonekta ang isang terminal upang gumana online. Upang makipagkalakalan sa palitan ng pananalapi, kailangan mong makinig sa mga opinyon ng mga eksperto, sundin ang tsart, balita, gumawa ng iyong sariling pagsusuri, konklusyon, at pagtataya. Sinasabi ng mga analyst na ang mga pagbabahagi ng Sberbank ay kasalukuyang undervalued at kailangang bilhin. Sa kasalukuyan, ang garantiya ng seguridad ay 1,300 rubles, ang laki ng lot ay 100 share, at ang gastos sa bawat hakbang ay 1 ruble.

Ang langis ay isang hinahangad na hilaw na materyal sa buong mundo. Ang mga produktong petrolyo ay ginagamit sa lahat ng bahagi ng ating buhay, kaya ang mga futures ng langis ay lubos na likido. Sa merkado ng palitan ng langis, sa kasalukuyan ay isang bahagi lamang ng mga mahalagang papel ang binili para sa pamumuhunan, mga 90% ang binili para sa haka-haka. Maaari kang mag-trade sa Moscow Exchange gamit ang konektadong terminal.

Ang mga securities ng langis ng Brent (market code futures BRJ6) ay sikat sa merkado ng palitan ng langis ng Russia. Sa leverage na 1 hanggang 6 at isang lot size na 10 barrels, maaari kang magsimulang mag-trade ng 7,000 rubles. Mga presyo ng futures sa mga nakaraang taon nabawasan ng apat na beses, ngunit ang bilang ng mga pagbili ng mga mahalagang papel ay bumaba lamang ng 19%. Ang pagbaba sa dami ng mga benta ay ipinaliwanag ng hindi gaanong kaakit-akit para sa haka-haka.

Futures Si

Ang currency futures ay isang exchange-traded hedging instrument. Kapag nagtatapos ng isang kasunduan para sa pagbibigay ng mga kalakal na may ipinagpaliban na pagbabayad para sa isang tiyak na panahon, ang tagapagtustos ay gumagamit ng isang seguridad upang ayusin ang halaga ng pera. Karamihan sa mga kontrata ay tinapos para sa layunin ng haka-haka. Nagaganap ang pangangalakal sa mga pares ng pera. Ang pinaka likido sa Russian stock exchange ay ang pares ng American dollar/ Russian ruble may code Si. Ang pinakasikat na mga pares ay: euro/dollar, euro/ruble.

Gazprom futures sa Forts

Mas kumikita ang pagbili ng mga futures sa mga pagbabahagi ng Gazprom kaysa sa mga pagbabahagi mismo, dahil sa tulong ng built-in na leverage na 1 hanggang 8 maaari kang bumili ng higit pang mga pagbabahagi para sa magagamit na halaga ng pera. Ang kakayahang kumita ng naturang mga pamumuhunan ay walong beses na mas malaki, ngunit ang pagkalugi ay tumataas din ng walong beses para sa pantay na pamumuhunan. Para sa exchange trading, kinakailangang subaybayan ang mga tuntunin ng mga kontrata na ibinigay ng mga chart, mga pagtataya ng eksperto, at mga balita.

Futures sa RTS index

Securities sa RTS index ay inilunsad upang pigilan ang merkado ng stock ng Russia. Ngayon sila ay lubos na likido at ginagamit para sa haka-haka. Maaari kang bumili ng index futures online. Pagkatapos ng pangalan ng index, ang petsa ng pagtatapos ng kontrata ay ipinahiwatig sa pamamagitan ng isang gitling. Ang huling araw ng kalakalan ng buwan para sa pagtatapos ng isang kontrata ay itinuturing na numero 15 o ang susunod na araw ng trabaho pagkatapos ng katapusan ng linggo.

Video: collateral ng futures

Ang paksa ng isang transaksyon sa hinaharap ay isang kontrata sa hinaharap - isang dokumento na tumutukoy sa mga karapatan at obligasyon na tumanggap o maglipat ng ari-arian (kabilang ang pera, mga halaga ng pera at mga mahalagang papel) o impormasyon, na nagpapahiwatig ng pamamaraan para sa naturang pagtanggap o paglilipat. Gayunpaman, hindi ito isang seguridad. Ang isang futures contract ay hindi basta-basta maaaring kanselahin o, bilang kapalit ng terminology, liquidated. Kung ito ay natapos, maaari itong ma-liquidate alinman sa pamamagitan ng pagtatapos ng isang kabaligtaran na transaksyon na may pantay na dami ng mga kalakal, o sa pamamagitan ng paghahatid ng mga itinakda na mga kalakal sa loob ng panahon na itinakda ng kontrata.

Ang mga patakaran para sa pangangalakal sa ilalim ng mga kontrata sa futures ay nagbubukas ng ilang mga pagkakataon: pinananatili ng nagbebenta ang karapatang pumili - upang ihatid ang produkto o bilhin ang kontrata sa hinaharap bago ang petsa ng paghahatid ng mga kalakal; mamimili - tanggapin ang mga kalakal o muling ibenta ang nakapirming kontrata bago ang petsa ng paghahatid.

Ang mga pangunahing tampok ng futures trading ay:

• · kathang-isip na likas na katangian ng mga transaksyon, kung saan ang pagbili at pagbebenta ay nakumpleto, ngunit ang pagpapalitan ng mga kalakal ay halos ganap na wala. Ang layunin ng mga transaksyon ay hindi ang halaga ng paggamit, ngunit ang halaga ng palitan ng produkto;
• · higit sa lahat hindi direktang koneksyon sa merkado para sa mga tunay na produkto (sa pamamagitan ng hedging, at hindi sa pamamagitan ng supply ng mga kalakal);
• · kumpletong pag-iisa ng halaga ng paggamit ng isang produkto, ang kinatawan kung saan ay potensyal na isang kontrata ng palitan, direktang katumbas ng pera at ipinagpalit para dito anumang oras (sa kaso ng paghahatid sa ilalim ng isang kontrata sa hinaharap, ang nagbebenta ay may karapatang mag-supply mga kalakal ng anumang kalidad at pinagmulan sa loob ng balangkas na itinatag ng mga patakaran ng palitan);
• · kumpletong pag-iisa ng mga kondisyon tungkol sa dami ng mga kalakal na pinapayagan para sa paghahatid, lugar at oras ng paghahatid;
• · impersonality ng mga transaksyon at ang pagpapalit ng mga katapat para sa kanila, dahil ang mga ito ay natapos hindi sa pagitan ng isang tiyak na nagbebenta at mamimili, ngunit sa pagitan nila o kahit na sa pagitan ng kanilang mga broker at clearing house - espesyal na organisasyon sa isang palitan, na ipinapalagay ang papel ng isang tagagarantiya ng katuparan ng mga obligasyon ng mga partido kapag sila ay bumili o nagbebenta ng mga kontrata ng palitan. Kasabay nito, ang palitan mismo ay hindi kumikilos bilang isa sa mga partido sa kontrata o sa panig ng isa sa mga kasosyo.

Sa mga transaksyon sa hinaharap, ang mga partido ay nagpapanatili ng ganap na kalayaan kaugnay lamang sa presyo, at limitadong kalayaan kaugnay sa pagpili ng oras ng paghahatid ng mga kalakal. Ang lahat ng iba pang kundisyon ay mahigpit na kinokontrol at hindi nakadepende sa kagustuhan ng mga partidong kasangkot sa transaksyon. Sa pagsasaalang-alang na ito, ang futures exchange ay tinatawag minsan na isang "price market" (i.e., exchange values) sa kaibahan sa mga commodity markets (ang kabuuan at pagkakaisa ng paggamit at exchange value), kung saan ang bumibili at nagbebenta ay maaaring magkasundo sa halos anumang tuntunin ng ang kontrata. At ang ebolusyon mula sa mga transaksyon na may tunay na mga kalakal hanggang sa mga transaksyon na may kathang-isip ay inihambing sa pag-unlad mula sa sirkulasyon ng pera na may tunay na halaga hanggang sa sirkulasyon ng pera sa papel.

Kabilang sa mga pakinabang na kinakatawan ng mga futures contract ay: exchange-traded forward futures

• · pinahusay na pagpaplano;
• · benepisyo;
• · pagiging maaasahan;
• · pagiging kompidensiyal;
• · bilis;
• · kakayahang umangkop;
• · pagkatubig;
• · posibilidad ng arbitrasyon.

Ang mga transaksyon sa hinaharap ay karaniwang ginagamit para sa pag-hedging ng insurance laban sa mga posibleng pagkalugi kung sakaling magkaroon ng mga pagbabago sa mga presyo sa merkado kapag nagtatapos ng mga transaksyon para sa mga tunay na produkto. Ginagamit din ang hedging ng mga kumpanyang bumibili o nagbebenta ng mga kalakal sa loob ng isang yugto ng panahon sa isang tunay na palitan ng kalakal o sa isang palitan. Ang mga operasyon ng hedging ay binubuo sa katotohanan na ang isang kumpanya, na nagbebenta ng isang tunay na kalakal sa loob o labas ng isang palitan para sa paghahatid sa hinaharap, na isinasaalang-alang ang antas ng presyo na umiiral sa oras ng transaksyon, ay sabay na nagsasagawa ng kabaligtaran na operasyon sa palitan ng mga derivatives, na ay, bumibili ng mga kontrata sa futures para sa parehong panahon at para sa parehong dami ng mga kalakal. Ang isang firm na bumibili ng isang pisikal na kalakal para sa paghahatid sa hinaharap ay sabay na nagbebenta ng mga kontrata sa futures sa palitan. Pagkatapos ng paghahatid o, nang naaayon, ang pagtanggap ng mga kalakal sa isang transaksyon sa mga tunay na kalakal, ang pagbebenta o pagtubos ng mga kontrata sa futures ay isinasagawa. Kaya, ang mga transaksyon sa hinaharap ay sinisiguro ang mga transaksyon para sa pagbili ng isang tunay na kalakal laban sa mga posibleng pagkalugi dahil sa mga pagbabago sa mga presyo sa merkado para sa kalakal na ito. Ang prinsipyo ng seguro dito ay batay sa katotohanan na kung sa isang transaksyon ang isang partido ay natalo bilang isang nagbebenta ng isang tunay na produkto, kung gayon ito ay nanalo bilang isang mamimili ng mga futures para sa parehong halaga ng mga kalakal, at kabaliktaran. Samakatuwid, ang bumibili ng isang tunay na produkto ay nagba-bakod sa pamamagitan ng pagbebenta, at ang nagbebenta ng isang tunay na produkto ay nagba-bakod sa pamamagitan ng pagbili.

Ang isang purchase hedge ("mahabang" hedge) ay ang pagbili ng mga futures contract para sa layunin ng pagseguro sa mga presyo ng pagbebenta ng isang pantay na dami ng isang aktwal na kalakal na hindi pagmamay-ari ng mangangalakal para sa paghahatid sa hinaharap. Ang layunin ng operasyong ito ay upang maiwasan ang anumang posibleng pagkalugi na maaaring lumitaw bilang resulta ng pagtaas ng mga presyo para sa mga kalakal na naibenta na sa isang nakapirming presyo, ngunit hindi pa nabibili ("hindi sakop").

Ang futures ay isang kontrata kung saan ang mga partido ay nagsasagawa upang kumpletuhin ang isang transaksyon sa ilalim ng paunang napagkasunduan na mga kondisyon. Pag-usapan natin kung ano ang futures contract sa simpleng salita at ipaliwanag kung paano ito gumagana.

Tungkol saan ang artikulong ito?:

Ano ang futures sa simpleng salita

Ang futures ay isang derivative, iyon ay, isang derivative financial instrument. Sa madaling salita, ang futures ay isang seguridad, ngunit hindi ito ganap na totoo, dahil hindi ito isang tunay na asset, hindi isang stock o bono.

Ang isang futures o futures na kontrata ay isang kontrata kung saan ang mga partido ay nagsasagawa upang kumpletuhin ang isang transaksyon sa ilalim ng paunang napagkasunduan na mga kondisyon. Sa araw ng katuparan ng mga obligasyon, inihahatid ng nagbebenta ang mga kalakal at binabayaran ng mamimili ang napagkasunduang halaga. Bukod dito, ang mga kalahok sa transaksyon ay maaari lamang pumili ng presyo ng kontrata at ang oras ng pagpapatupad nito, at ang natitira - ang dami ng mga kalakal, kalidad nito, paraan ng paghahatid at iba pang mga parameter ay itinakda ng palitan. Gayundin, ang mga kalahok sa transaksyon ay may pananagutan sa pagpapalitan para sa katuparan ng mga obligasyon sa ilalim ng mga obligasyong ito ( ).

Ang kahulugan ng salitang futures ay mula sa salitang English na future - the future.

I-download at gamitin ito:

Paano ito makakatulong: ang dokumento ay magiging kapaki-pakinabang sa mga kumpanyang pansamantalang namumuhunan nang libre cash sa mga securities. Inilalarawan nito nang detalyado ang mga gawain at tungkulin ng yunit ng istruktura na responsable para sa pagkuha ng mga share, bill, bond at iba pang mga securities.

Halimbawa ng futures

Ang bawat exchange ay nagbibigay ng mga kalahok sa pangangalakal ng isang detalyado at detalyadong paglalarawan ng mga kontrata sa futures na maaaring i-trade sa platform nito. Halimbawa, sa Russia makikita sila sa FORTS (Futures & Options on RTS) exchange platform - "RTS Futures and Options" sa Internet.

Ipaliwanag natin ang paglalarawan gamit ang halimbawa ng gold futures sa talahanayan, ang unang dalawang column ay FORTS data, ang mga komento ay atin.

mesa. Isang halimbawa ng kontrata sa futures ng ginto at ang paglalarawan nito

Ang huling talata ay nagpapahiwatig ng mga detalye ng derivative execution. Tungkol sa GOLD-6.18, ipinapahiwatig na ang mga posisyon ay isasara sa paglipat ng variation margin sa araw ng pagpapatupad ng kontrata. Ang margin ay matutukoy batay sa presyo ng ginto na ibinigay ng The London Bullion Market Association.

Ang clearing ay ang sandali kapag ang exchange ay nagbubuod ng pansamantalang resulta ng pananalapi ng mga futures na transaksyon. Sa sandaling ito, ang halaga ng kita o pagkawala ay tinutukoy at ang tinatawag na variation margin ay kinakalkula. Kung ang balanse ng mangangalakal ay bumaba sa ilalim ng pamantayan, ang isang margin call ay nangyayari, ang mangangalakal ay obligadong magbigay ng karagdagang collateral, o ang broker ay pilit na isasara ang posisyon.

Ang katulad na impormasyon ay ibinibigay ng lahat ng mga palitan ng mundo na nagbibigay ng pagkakataong makipagkalakalan ng mga kontrata sa futures. Maaaring magkaiba ang mga ito sa dami, timing, laki ng hakbang at iba pang data ( ).

Mga uri ng futures

Sa kasalukuyan, ang isang pagkakaiba ay ginawa sa pagitan ng maihahatid at hindi maihahatid na hinaharap.

Deliverable futures

Ang isang deliverable futures ay isang kontrata na nagbibigay para sa aktwal na paghahatid ng isang asset. Halimbawa, langis, trigo, mahahalagang metal, hilaw na materyales, sa pangkalahatan - anumang materyal na asset.

Non-deliverable futures

Ang isang non-deliverable futures contract ay hindi nagbibigay para sa paghahatid ng isang asset. Sa ilalim ng kontratang ito, ang palitan ay nagsasagawa lamang ng mga settlement sa pagitan ng mga partido sa transaksyon ayon sa presyo ng pinagbabatayan na asset sa oras ng pagpapatupad ng kontrata.

Sa futures market, hanggang 95% ng mga transaksyon ay hindi maihahatid. Ito ay dahil sa mataas na aktibidad ng mga speculators sa merkado. Sa kabilang banda, ang mga deliverable futures ay nakikilahok din sa pangangalakal. Ang mga derivatives na ito ay nagsisiguro sa mga producer laban sa matalim na pagbabagu-bago sa presyo ng isang produkto. nang maaga itakda ang presyo sa isang asset ay hindi papayag na makatanggap ng labis na kita, lalo na kung ang merkado ay nakakaranas ng tumaas na demand, ngunit hindi rin ito papayag na masira kung biglang bumagsak ang presyo ng asset.

Ang mga non-deliverable futures contract ay nahahati din sa commodity at financial. Sa unang kaso, ang pinagbabatayan na asset ay mga hilaw na materyales, materyales, anumang kalakal. Sa pangalawang kaso - mga indeks sa pananalapi, pera o mga rate ng interes, mga indeks ng stock, at iba pa. Ang mga hindi pangkaraniwang futures, halimbawa para sa panahon, ay nasa sirkulasyon din sa merkado ng Amerika. Na, sa pamamagitan ng paraan, sa kabila ng lahat ng hindi pangkaraniwan nito, ay may malaking epekto sa gawain ng mga kumpanya ng enerhiya at mga producer ng agrikultura.

Kamakailan lamang, ang ilang US exchange ay nagsimulang mag-trade ng Bitcoin futures. Ito ay nagkakahalaga ng noting na tulad ng isang paglipat ay isang medyo mapanganib na gawain, dahil ang mga kakaiba ng kalakalan Bitcoin ay ang pagkasumpungin nito ay walang limitasyon.

Sa esensya, ang isang futures contract ay isang hindi pagkakaunawaan sa pagitan ng dalawang partido tungkol sa isang kaganapan na maaaring mangyari o hindi. Ang lahat ng iba pang mga parameter, kabilang ang presyo ng isang ibinigay na derivative, ay isang bagay na alalahanin para sa mismong palitan, na responsable para sa pagtiyak sa pagpapatupad ng transaksyong ito.

Higit pa sa paksa:

Paano ito makakatulong: maunawaan kung ang isang partikular na kumpanya ay nagkakahalaga ng pamumuhunan sa mga mahalagang papel. Naglalaman ito ng algorithm ng mga aksyon na kailangang gawin kung ang financial director ay naglalayong kumita ng karagdagang kita sa ganitong paraan.

Paano ito makakatulong: ang mga rekomendasyon ay magiging kapaki-pakinabang sa mga negosyo na nagpaplano lamang na i-hedge ang mga panganib sa pera at bumuo ng kanilang diskarte, gayundin sa mga organisasyong iyon na regular na nakikibahagi sa hedging at gustong i-optimize ang mga gastos sa paggawa.

Mga tampok ng futures trading sa merkado

Ang futures ay isang speculative instrument at, gaya ng nabanggit na, hanggang 95% ng mga transaksyon ay hindi maihahatid, ibig sabihin, maaari silang ituring na speculative. Ang pangunahing interes kapag binibili ang instrumento na ito ay dalawang tampok - pagkasumpungin at pagkilos. Sa pagkasumpungin ito ay malinaw - ang mga pagbabago sa halaga ng palitan ay nagbibigay-daan sa iyo na kumita ng pera kahit na sa intraday trading, at hindi lamang sa "scalpel" na pangangalakal, kundi pati na rin nang manu-mano, na may maliit na bilang ng mga transaksyon. Ang pangangalakal ng scalpel ay nagsasangkot ng pagtatapos ng isang malaking bilang ng mga transaksyon kapag ang isang mangangalakal ay nag-aayos ng kita o pagkalugi na may kaunting pagbabago sa halaga ng isang asset.

Futures leverage. Iba ito sa leverage at depende sa laki ng obligasyong garantiya. Sa pagbabayad ng 10% ng presyo ng lot, ang mangangalakal ay nakakakuha ng pagkakataon na magpatakbo na may "leverage" na 10. Kung ang obligasyon sa garantiya ay limang porsyento, ang leverage ay katumbas ng 20. Sa totoo lang, hindi ito hiniram na pondo, ito ang mga detalye ng pagtatrabaho sa derivative na instrumento na ito.

Ang ideya sa likod ng futures trading ay simple - bumili ng mababa, magbenta ng mataas. Gayunpaman, mayroong ilang mga kakaiba dito:

• komportable. Hindi na kailangang bumili ng tunay na pagbabahagi, kailangan mo lang gumawa ng garantiya, na kadalasan ay ilang porsyento ng halaga ng buong lote;
• Ang margin ng pagkakaiba-iba ay naipon o isinasawi araw-araw sa mga araw ng pangangalakal. Dahil dito, nakakamit ang isang mas banayad na impluwensya sa kakayahang kumita ng account;
• ang volatility ng futures ay kadalasang mas mataas kaysa sa volatility ng asset, at nagbibigay ito ng mas mataas na pagkakataon para sa mga kita;
• Ginagawang posible ng leverage na kumita ng mas marami at mas mabilis. Gayunpaman, gumagana din ito sa kabaligtaran na direksyon. Iyon ay, ang isang margin call ay maaaring mangyari at kung ang collateral ay hindi ideposito, ang broker ay pilit na isasara ang posisyon sa isang pagkawala para sa mangangalakal.

Mga transaksyon sa mga tunay na kalakal

Mga pangunahing uso sa pag-unlad.

Globalisasyon, pagtaas ng antas ng organisasyon ng merkado, pagpapalakas ng kontrol ng gobyerno, computerization, securitization.

Transaksyon ng palitan ay isang rehistradong kontrata ng palitan (kasunduan) na tinapos ng mga kalahok sa exchange trading na may kaugnayan sa isang exchange commodity sa panahon ng exchange trading.

Mayroong legal, pang-ekonomiya, pang-organisasyon at etikal na aspeto ng mga transaksyon sa stock exchange.

Ang legal na bahagi ng mga transaksyon sa palitan ay tumutukoy sa mga aksyon na naglalayong itatag, baguhin o wakasan ang mga karapatang sibil at obligasyon ng mga kalahok (counterparty) ng naturang mga transaksyon.

Ang panig ng organisasyon ay tumutukoy sa pagtatatag ng kanilang mga kalahok, mga uri ng mga transaksyon sa palitan, pati na rin ang pamamaraan para sa pagsasagawa ng ilang mga aksyon na humahantong sa pagtatapos ng mga transaksyon sa palitan at ang kanilang pagmuni-muni sa mga tiyak na dokumento.

Tinutukoy ng pang-ekonomiyang bahagi ang layunin ng pagtatapos ng isang transaksyon sa palitan. Ito ay maaaring ang kasiyahan ng mga tiyak na pangangailangan, ang pagbebenta ng isang kalakal, pagtatakda ng presyo, paggawa ng tubo, haka-haka, atbp.

Transaksyon sa mga tunay na kalakal- ito ay isang transaksyon kung saan ibinebenta ng nagbebenta ang mga kalakal sa mamimili sa mga tuntuning napagkasunduan sa kontrata sa pagitan nila at binabayaran ito sa oras ng pagtanggap ng ari-arian ng bumibili.

Ang ganitong transaksyon ay nagtatapos sa aktwal na paglipat ng mga kalakal mula sa nagbebenta patungo sa mamimili, i.e. paghahatid - pagtanggap ng mga kalakal sa exchange warehouse. Depende sa oras ng paghahatid, ang mga transaksyon sa mga tunay na produkto ay nahahati sa mga transaksyon na may mga tunay na produkto at agarang paghahatid at mga transaksyon sa mga tunay na kalakal na may paghahatid sa hinaharap.

Transaksyon sa mga kalakal na cash- tumutukoy sa naturang transaksyon na ginawa sa isang produkto na matatagpuan sa panahon ng pangangalakal sa teritoryo ng palitan sa mga bodega nito o inaasahang darating sa palitan sa araw ng pangangalakal bago matapos ang pulong ng palitan; Ang mga transaksyon sa mga tunay na kalakal na may paghahatid sa hinaharap sa pagsasanay sa palitan ay tinatawag na pasulong (forward). Ipasa ang transaksyon- ito ay isang transaksyon sa mga kalakal na inilipat ng nagbebenta sa pagmamay-ari ng mamimili sa mga tuntunin ng paghahatid ng mga pagbabayad na napagkasunduan ng mga partido sa loob ng isang tiyak na panahon sa hinaharap na itinatag ng kontrata.

Natatanging tampok Ang mga pasulong na transaksyon ay ang sandali ng pagtatapos ng transaksyon ay hindi nag-tutugma sa sandali ng pagpapatupad nito.

Kasunduan sa hinaharap– ang pangunahing uri ng mga transaksyon sa pagpapalitan ng kalakal, na kumakatawan sa magkaparehong paglipat ng mga karapatan at obligasyon na may kaugnayan sa mga karaniwang kontrata para sa supply ng mga palitan ng kalakal.

Ang mga transaksyon sa hinaharap ay isang lohikal na pagpapatuloy ng mga pasulong na transaksyon, ngunit hindi tulad ng huli, hindi sila nagbibigay ng mga obligasyon ng mga partido na maghatid o tumanggap ng mga tunay na kalakal, ngunit nag-aalok ng pagbili at pagbebenta ng mga karapatan sa mga kalakal (mga transaksyon sa papel), na kung saan ay pormal sa futures contract.

Kontrata sa hinaharap ay isang karaniwang kasunduan sa palitan para sa pagbili at pagbebenta ng isang exchange asset sa isang tiyak na punto sa hinaharap sa isang presyo na itinatag ng mga partido sa panahon ng pagtatapos nito.

Paghahambing ng futures at forward contract:

Ang mga kontrata sa hinaharap ay isang klase ng mga kasunduan sa pagbili sa hinaharap. Ang mga futures contract ay kapareho ng mga forward contract, ngunit may ilang karagdagang property o mga natatanging feature.

1) Ang futures contract ay isang exchange contract na tinatapos lamang sa mga exchange, habang ang forward contract ay maaari ding tapusin sa over-the-counter market.

2) Ang isang kontrata sa hinaharap ay isang karaniwang kontrata hindi lamang sa nito karaniwang anyo, ngunit din sa nilalaman. Ito ay na-standardize sa lahat ng mga parameter nito, maliban sa isa - presyo. Pinag-iisa ito ng halaga ng mamimili ng pinagbabatayan na kalakal ng palitan, sa dami nito, lugar at oras ng paghahatid, mga tuntunin at paraan ng pagbabayad, mga parusa, atbp.

3) Ang pagpapatupad at lahat ng mga settlement sa ilalim ng isang futures contract ay ginagarantiyahan ng exchange at ng settlement body na nagseserbisyo sa exchange na ito - ang settlement (clearing) house.

4) Ang isang pasulong na kontrata ay tinapos upang makabili (magbenta) ng isang kalakal, at ang hindi pagtupad sa kontratang ito ay maaaring magresulta sa malalaking parusa para sa lumabag dito.

5) Ikalima, ang mga forward contract ay maaaring tapusin para sa anumang mga kalakal sa exchange market, habang ang batayan ng isang futures contract ay isang limitadong hanay ng mga exchange goods, ang pangunahing tampok nito ay ang unpredictability ng mga pagbabago sa presyo.

6) Tahanan natatanging katangian Ang futures contract ay standardisasyon, na may mga sumusunod na pakinabang:

Isang matalim na pagtaas sa proseso ng pagtatapos ng isang deal;

Pagtaas sa bilang ng mga natapos na transaksyon;

Pagpapasimple ng mga settlement para sa mga transaksyon;

Pagsasama ng isang bilog ng mga indibidwal at organisasyon sa exchange trading na wala mismo ang exchange asset;

Pagsasagawa ng kalakalan sa isang pinasimpleng anyo sa pamamagitan ng pagtukoy sa isang karaniwang kontrata (nang hindi ginagawang pormal ang mga kontrata mismo).

itinatampok namin ang unang pangkat ng mga kontrata sa futures - pinansiyal na kinabukasan, na nakabatay sa iba't ibang pera bilang mga asset, pati na rin sa mga instrumento sa pananalapi - mga rate ng interes, mga indeks ng stock.

Kasama sa pangalawang pangkat futures ng kalakal mga kontrata batay sa ilang mga kalakal bilang mga asset - mga produktong pang-agrikultura, pati na rin ang mga pang-industriyang hilaw na materyales / mapagkukunan ng enerhiya at mga semi-tapos na produkto.

Financial futures kumakatawan sa isang kontraktwal na obligasyon na bumili (at samakatuwid ay magbenta) sa isang standardized na petsa ng pagpapatupad ng kontrata ng isang tinukoy, standardized na dami mga instrumento sa pananalapi sa presyong paunang natukoy (napagkasunduan) sa libreng exchange trading.

Mga uri ng margin. Upang magbukas ng "mahaba" o "maikli" na posisyon, ang isang kalahok sa pangangalakal ay hindi kinakailangang bayaran ang halaga ng buong kontrata sa hinaharap. Kadalasan, ang bumibili at nagbebenta ay nagdedeposito sa mga futures account na kanilang binuksan. paunang deposito. Araw-araw pagkatapos ng graduation sesyon ng pangangalakal ang balanse ng account ay muling kinakalkula at ang kasunod na kabayaran ay ginawa para sa mga pagbabagong naganap sa araw. Ang recalculation na ito ay tinatawag paglilinis Bilang resulta ng pang-araw-araw na pag-clear, ang futures account ng isang negosyante ay binubuo ng dalawang halaga: ang paunang margin at ang kabuuan ng lahat ng pang-araw-araw na panalo na binawasan ang mga pagkalugi. Ang deposito na binayaran ng kalahok ay tinatawag "margin".

Ang mga sumusunod na uri ng margin ay nakikilala: panimula, karagdagang, pagkakaiba-iba.

Inisyal na Margin– ay iniambag ng bumibili at nagbebenta ng kontrata sa pagtatapos ng transaksyon, iyon ay, para sa layunin ng pagbubukas ng isang posisyon sa merkado. Ito ay isang instrumento na ginagarantiyahan ang pagganap ng isang kontrata sa halip na isang pagbabayad para sa asset na ibinebenta.

margin ng pagkakaiba-iba– ang halagang ito ay idineposito upang mapanatili ang isang bukas na posisyon kapag nagbago ang halaga ng palitan ng instrumento.

Karagdagang Margin- maaaring hilingin sa kaganapan ng matalim na pagbabagu-bago ng presyo sa futures market, na maaaring ma-destabilize ang sistema ng garantiya.

Isang uri ng transaksyon sa isang stock o palitan ng kalakal. Ang mga tuntunin ng isang FUTURES TRANSACTION ay nagsasangkot ng paglipat ng isang bahagi o kalakal na may pagbabayad ng isang halaga ng pera sa loob ng isang tiyak na panahon pagkatapos ng pagtatapos ng transaksyon sa presyong tinukoy sa kontrata. May mga simple at premium na FUTURES TRANSACTIONS. Sa unang kaso, ang katuparan ng mga obligasyon sa loob ng mga tuntunin na tinukoy ng mga tuntunin ng transaksyon ay itinakda sa mga rate o presyo na naayos sa oras ng pagtatapos nito. Sa pangalawa, ang isa sa mga katapat ay nagbibigay para sa pagbabayad ng isang premium, kung saan ang iba ay tumatanggap ng karapatang tanggihan ang transaksyon o baguhin ang orihinal na mga tuntunin nito. Ang exchange-traded FUTURES TRANSACTIONS ay tinatapos, bilang panuntunan, hindi para sa layunin ng pagbebenta ng mga securities o mga kalakal, ngunit para sa layunin ng pagkuha ng mga pagkakaiba sa mga presyo o mga rate na lumitaw sa pagkumpleto ng transaksyon at ang deadline ng pagpuksa, na karaniwang itinakda sa kalagitnaan o katapusan ng buwan. Sa isang FUTURES TRANSACTION, ang mga nagbebenta ay interesado na bawasan ang presyo (rate), at ang mga mamimili, sa kabaligtaran, ay interesado sa pagtaas nito. May pagkakataong maglaro sa mga pagkakaiba sa presyo, na nagbibigay ng malaking benepisyo. Sa pagsasanay ng stock exchange, ang laro upang taasan ang halaga ng palitan ay tinatawag na ulat, at upang bawasan ito - deport.

Diksyunaryo ng mga termino sa pananalapi.

Kasunduan sa hinaharap

Ang transaksyon sa hinaharap ay isang transaksyon sa palitan, na ang layunin ay isang kontrata sa hinaharap. Ang pamamaraan at mga kondisyon para sa pagtatapos ng mga transaksyon sa hinaharap ay tinutukoy ng isang hiwalay na regulasyon na inaprubahan ng exchange council. Karaniwan ang mga transaksyon sa hinaharap ay natapos
- para sa layunin ng insurance (hedging) ng mga transaksyon na may mga cash na kalakal; o
- para sa layuning makuha ang pagkakaiba mula sa mga posibleng pagbabago sa presyo sa panahon ng muling pagbebenta o pagkatapos ng pagpuksa ng transaksyon.

Sa Ingles: Transaksyon sa hinaharap

Ingles na kasingkahulugan: Kasunduan sa hinaharap

Tingnan din: Mga transaksyon sa hinaharap Mga transaksyon sa stock Mga kontrata sa hinaharap

Finam Financial Dictionary.

Tingnan kung ano ang isang "TRANSAKSIYON SA KINABUKASAN" sa iba pang mga diksyunaryo:

Kasunduan sa hinaharap- (English futures deal) uri ng mga transaksyon sa isang commodity o stock exchange. F.s. nagsasangkot ng pagbabayad Kabuuang Pera para sa mga kalakal o securities sa loob ng isang tiyak na panahon pagkatapos ng pagtatapos ng transaksyon sa isang presyo, bibig ... Encyclopedia of Law

Isang transaksyon upang bumili o magbenta ng mga instrumento sa pananalapi o mga kalakal sa mga palitan na napapailalim sa kanilang paghahatid sa hinaharap...

Kasunduan sa hinaharap- isang transaksyon sa hinaharap na supply ng mga kalakal o sa hinaharap na pagbili at pagbebenta ng mga securities... Diksyunaryo ng mga terminong pang-ekonomiya at mga salitang banyaga

Kasunduan sa hinaharap- (English futures deal) uri ng mga transaksyon sa isang commodity o stock exchange. F.s. nagsasangkot ng pagbabayad ng isang kabuuan ng pera para sa mga kalakal o mga mahalagang papel sa loob ng isang tiyak na panahon pagkatapos ng pagtatapos ng isang transaksyon sa presyo na itinatag sa kontrata. Ang pangunahing layunin ng F.s. ay…… Malaking legal na diksyunaryo

- (mula sa English future, future) isang uri ng mga transaksyon sa isang commodity o stock exchange, fixed-term standardized na mga kontrata sa pagitan ng dalawang kalahok, isa sa kanila ay nangangakong magbenta ng isang nakapirming halaga ng isang partikular na produkto, pera o mga securities, at ang isa pa ... Legal na diksyunaryo

Transaksyon sa futures, futures, futures transaction Dictionary ng mga kasingkahulugan ng Russian ... diksyunaryo ng kasingkahulugan

- (tingnan ang FUTURES TRANSACTION) ... Encyclopedic Dictionary of Economics and Law

deal para sa isang panahon- Syn: forward trade, futures, futures trade... Thesaurus ng bokabularyo ng negosyong Ruso

Isang transaksyon sa palitan para sa pagbili o pagbebenta ng mga instrumento sa pananalapi o ilang partikular na kalakal, na napapailalim sa pagbabayad sa isang napagkasunduang presyo sa loob ng isang tiyak na panahon pagkatapos ng pagtatapos ng transaksyon. S.f. ay tinapos para sa layunin ng: pag-insure (pag-hedging) ng isang transaksyon sa... ... Diksyunaryo ng mga termino ng negosyo

TRANSAKSIYON SA KINABUKASAN- KINABUKASAN... Legal na encyclopedia

Mga libro

• Diksyunaryo-sanggunian na aklat sa ekonomiya at pamamahala sa sektor ng pamumuhunan at konstruksiyon, Gumba H., Lukmanova I., Stepanov I., Karpenko A.. Ang aklat na sanggunian sa diksyunaryo ay naglalaman ng higit sa dalawa at kalahating libong termino, mga kumbinasyong terminolohikal na ginamit sa ang larangan ng ekonomiya at pamamahala sa sektor ng pamumuhunan at konstruksiyon. Dito sa…