Ang kakayahang kumita ng NPF para sa hinaharap para sa taon. Rating ng kakayahang kumita ng mga pondo ng pensiyon na hindi pang-estado

Makinig ka

Ang mga kondisyon ng sistema ng pensiyon, na nabuo sa estado, ay isang mahalagang isyu para sa lahat ng mga mamamayan. Pagkatapos ng lahat, ang mga kondisyon para sa pagtanggap ng pensiyon at ang laki nito ay tumutukoy kung paano mabubuhay ang isang mamamayan pagkatapos ng pagkakataong magtrabaho at kumita ng pera ay hindi na umiiral. Ang mga pangunahing pagbabago na ipinakilala noong 2015 ay humantong sa katotohanan na, bilang karagdagan sa bahagi ng seguro, sapilitan ang accumulative ay ipinakilala rin, na nagpapahiwatig ng proseso ng mga pagbabawas ng isang tiyak na porsyento ng sahod sa kanyang personal na account, ang mga pondo kung saan ang mamamayan ay maaaring malayang pamahalaan. Ang dumaraming bilang ng mga tao ay nauunawaan ang kahalagahan ng pakikipag-ugnayan sa mga pinagkakatiwalaan at maaasahang non-government na institusyon. Ang 2020 na ranggo ng pinakamahusay na non-state pension fund, na pinagsama-sama ayon sa iba't ibang pamantayan, ay makakatulong sa iyong pumili.

Paano sinusuri ang isang non-state pension fund

Bilang default, ang mga pondong ito ay naipon sa mga account ng Pension Fund at inilipat sa pamamahala ng Vnesheconombank. Gayunpaman, sa kasong ito ang mamamayan ay walang kinikita dagdag na pera sa anyo ng isang porsyento ng halaga, na ginagawang ang mga pagtitipid ay madaling kapitan ng inflation. Ang pagbabalik sa mga pondo ng pensiyon na hindi pang-estado ay makakatulong na itama ang sitwasyong ito at magsimulang makatanggap ng passive income mula sa iyong mga ipon, na sa anumang kaso ay dapat na bawiin mula sa iyong suweldo. Ang isang garantiya ng mataas na kakayahang kumita at maaasahang operasyon para sa marami ay ang 2020 rating na sinusuri ang bawat non-state pension fund. Ito ay pinagsama-sama ng Central Bank at ng mga independiyenteng ahensya ng eksperto. Ang mga pangunahing pagtatasa ay batay sa dalawang pamantayan:

• kakayahang kumita;
• pagiging maaasahan.

Ang pinakamahusay na mga pondo ng pensiyon na hindi pang-estado ayon sa iba't ibang mga pagtatantya

Ang Central Bank ay nagraranggo ng mga kalahok sa merkado ayon sa ilang mga parameter nang sabay-sabay: ang dami ng sarili nitong mga mapagkukunan, pagsunod sa mga karapatan ng mga tagaseguro, transparency ng mga aktibidad ng pondo at marami pang iba.

Rating ng kakayahang kumita ng mga pondo ng pensiyon na hindi pang-estado

Ang pinagsama-samang rating ng kakayahang kumita ng hindi estado mga pondo ng pensiyon kawili-wili dahil sa pagtaas ng inflation. Kung ang pangmatagalang pagbabalik sa naipon na pensiyon ay lumampas dito, kung gayon ang gayong alok ay maaaring maging kawili-wili. Ayon sa impormasyong ipinakita, ang ilang mga non-state pension fund ay nagdodoble sa ipon ng kanilang mga kliyente.

Rating ng non-state pension funds 2020 ayon sa pagiging maaasahan

Dahil sa kawalang-tatag ng sitwasyong pang-ekonomiya at ang pangmatagalang katangian ng mga pagtitipid ng pensiyon, ang 2020 na rating ng mga non-state pension fund sa mga tuntunin ng pagiging maaasahan ay may kaugnayan din. Ang mga espesyal na ahensya ng rating na direktang nakikipagtulungan sa mga pondo ng pensiyon na hindi pang-estado at may pagkakataong suriin ang kanilang mga aktibidad mula sa loob ay tumutulong sa pag-navigate sa iba't ibang mga pondo sa pagpapatakbo. Ang pinakakilala ay ang rating na pinagsama-sama ng ahensya ng Expert RA. Sa loob nito, ang pinakamataas na tagapagpahiwatig ay A++, na itinalaga sa mga pondong iyon na napatunayan ang kanilang kakayahang magbayad ng mga obligasyon kahit na may malubhang pagkasira sa sitwasyong pang-ekonomiya sa bansa.

Kapag pumipili ng angkop na pondo ng pensiyon para sa paglikha ng mga pagtitipid para sa katandaan, ang tanong ay lumitaw hindi lamang tungkol sa pagiging maaasahan ng samahan, kundi pati na rin tungkol sa kakayahang kumita nito. Ang rating ng kakayahang kumita ng mga Russian NPF, na pinagsama-sama batay sa data mula sa pinansyal na ulat nai-publish sa mga opisyal na website ng mga kumpanya.

Rating ng pagiging maaasahan ng NPF ng Russia

Sa ika-4 na quarter ng 2017, mayroong 62 non-state pension funds na tumatakbo sa Russia. Kinakailangang piliin kung saan ililipat ang pinondohan na bahagi ng iyong pensiyon batay hindi lamang sa data sa kakayahang kumita ng pondo, kundi pati na rin sa pagiging maaasahan nito.

Dapat mong bigyang-pansin ang mga parameter tulad ng:

• pagkakaroon ng lisensya mula sa Central Bank - maaari itong suriin sa rehistro ng mga opisyal na NPF sa website ng Central Bank sa cbr.ru/finmarket/supervision/sv_coll, ang mga NPF na walang lisensya o may expired na lisensya ay walang karapatan na tumanggap ng mga pondo mula sa populasyon;
• nakikilahok ba ang pondo sa sistema ng seguro sa deposito sa 2017 - kung gayon, kung ang NPF ay nabangkarote o ang lisensya nito ay binawi, babayaran ng estado ang lahat ng kliyente ng kabayaran sa pondo sa halaga ng mga na-invest na pondo (maaari mo ring tingnan ang impormasyong ito sa website ng Central Bank sa parehong seksyon);
• tagal ng operasyon - habang tumatagal ang pondo ay nagpapatakbo, mas maraming karanasan ang naipon ng mga tagapamahala nito at mas lumalaban ang organisasyon sa mga krisis;
• sino ang nagtatag ng non-state pension fund - mas mabuti kung ang pondo ay bahagi ng isang seryosong holding company na may makapangyarihang suportang pinansyal: pagkatapos ay hindi siya pinagbantaan ng alinman sa bangkarota o pagsasama;
• ang dami ng mga pondo sa ilalim ng pamamahala ng pondo - mas marami, mas mabuti: hindi nagkataon na sa tuktok ng rating ng mga Russian NPF sa 2017 sa mga tuntunin ng kakayahang kumita ay ang pinakamalaking NPF, na may kakayahang malawak na pag-iba-iba ang mga pondo at pagkuha ang pinakamalaking benepisyo mula sa mga salungatan sa merkado;
• ang pamamahala ng pondo - ang mga tagapamahala at pamamahala ay hindi dapat kasangkot sa anumang mga kahina-hinalang bagay, at ang pondo mismo ay dapat na kaakibat ng mga hindi mapagkakatiwalaang kumpanya, kabilang ang mga nasa malayong pampang.

Bilang karagdagan, ang pagiging maaasahan ng pondo ay maaaring hindi direktang ipahiwatig ng:

• pagiging bukas at nilalaman ng impormasyon ng website nito;
• mataas na kalidad na trabaho ng mga operator ng call center;
• bilang ng mga sangay ng NPF;
• kwalipikasyon ng mga empleyado.

Malinaw na kung ang isang pondo ay naglalayong sa pangmatagalang trabaho, ito ay magsusumikap nang buong lakas upang lumikha ng isang kanais-nais na impresyon sa sarili nito at mapanatili ang isang positibong imahe.

Sa kabila ng katotohanan na ang mga pamumuhunan sa mga pondo ng pensiyon na hindi pang-estado na kasama sa DIA ay lubos na maaasahan, ito ay nagkakahalaga ng pagbibigay pansin sa mga pamantayan para sa paglaban sa mga phenomena ng krisis. Anuman ang lugar na nasasakop ng pondo sa ranggo ng kakayahang kumita ng mga Russian NPF sa 2017, pagkatapos ng pagsasara ang mga kliyente nito ay tatanggap lamang ng mga pondong personal nilang idineposito sa kanilang mga account, at ang pinondohan na bahagi ay ililipat nang buo pabalik sa Pension Fund. Ang naipon na kita sa pamumuhunan ay kakanselahin - at kung ano man ang tubo, ito ay mawawala.

Pagtatasa ng mga NPF ng mga ahensya ng rating

Ang isa pang pamantayan ng pagiging maaasahan ay ang pagtatasa ng pondo ng mga ahensya ng rating. Sa Russia, ang pinaka-makapangyarihan ay ang National Rating Agency at Expert. Ibinibigay nila ang kanilang konklusyon batay sa pagsusuri pinansiyal na kalagayan pondo, diskarte sa pamumuhunan nito, bilang ng mga namumuhunan, gastos at iba pang mga tagapagpahiwatig. Walang napakaraming NPF na nakatanggap ng pinakamataas na posibleng rating (A++ mula sa Expert at AAA mula sa NRA).

• Neftegarant;
• Gazfond;
• Kapakanan;
• Rosgosstrakh;
• Sberbank.

Ang VTB PF, Big Pension Fund, Vladimir, Atomgarant, Safmar, Surgutneftegaz, Diamond Autumn funds ay mayroon ding pinakamataas na rating sa Expert RA scale, ngunit hindi nakikilahok sa NRA ranking.

Ang kakayahang kumita ng mga Russian NPF noong 2017

Kapag sinusuri ang kakayahang kumita ng isang pondo, kailangan mong bigyang pansin ang mga sumusunod na tampok:

• kakayahang kumita sa ilalim ng mga mandatoryong programa seguro sa pensiyon at para sa mga indibidwal na programa ng pensiyon ay maaaring magkakaiba, dahil ang mga pondo ay bumubuo ng mga portfolio mula sa iba't ibang mga ari-arian - maaaring lumabas na ang opsyon na may pensiyon na hindi pang-estado ay magiging mas kumikita;
• Ang kita ng pondo ay dapat na masuri sa dinamika, kinakalkula ang average na taunang at naipon na kita - ito ang tanging paraan upang makakuha ng tamang ideya ng kakayahang kumita;
• Kung titingnan ang rating ng mga Russian NPF sa mga tuntunin ng pagiging maaasahan at kakayahang kumita, dapat mong ihambing ang kakayahang kumita ng pondo sa antas ng kasalukuyang inflation at ang kita ng Vnesheconombank, ang kumpanya ng pamamahala ng Pension Fund: sa isip, ang kakayahang kumita ng napiling NPF ay dapat maging mas mataas kaysa sa parehong mga tagapagpahiwatig.

Maaari mong tingnan ang kakayahang kumita ng mga NPF batay sa data na isinumite sa Central Bank sa pahina npf.investfunds.ru/ratings/9. Ipinapakita ng site ang pagraranggo ng mga pinakakumikitang pondo mula noong 2008. Ang tanging disbentaha ng ranggo na ito ay ang hindi maginhawang presentasyon ng impormasyon.

Samakatuwid, sa ibaba sa tabular form ay ang rating ng Russian NPFs sa 2017 ayon sa kakayahang kumita. Upang ipakita ang dinamika ng paglago ng kita ng mga indibidwal na pondo, kasama sa ranggo ang data para sa huling 5 taon - mula 2012 hanggang 2016. Ang talahanayan ay nagpapakita lamang ng 15 pinaka kumikitang mga pondo. Para sa mga layunin ng sanggunian, ang kakayahang kumita ng Vnesheconombank at ang taunang inflation rate ay ipinahiwatig.

Kung pinag-uusapan natin ang average na taunang kita ng mga pondo, kung gayon ang rating ng kakayahang kumita ng mga Russian NPF ay magiging ganito (data na kinuha sa nakalipas na 5 taon):

• Uralsib – 9.46%;
• Volga-Capital – 9.38%;
• Gazfond – 9.26%;
• OPF na pinangalanan Livanova – 9.09%;
• Unang Alyansang Pang-industriya – 9.06%%
• KIT Pananalapi – 8.71%;
• Hephaestus – 8.64%;
• Pamana – 8.36%;
• Magnet – 8.32%;
• Rosgosstrakh - 8.23%.

Ang average na kakayahang kumita ng Vnesheconombank sa nakalipas na 5 taon ay 8.49%, at ang paglago ng inflation ay 8.54% bawat taon.

Konklusyon

Kaya, ayon sa mga resulta ng mga nakaraang taon, ang rating ng kakayahang kumita ng mga Russian NPF ay patuloy na inookupahan ng mga pondo na may pinakamalaking dami ng mga pamumuhunan, isang malaking bilang ng mga kliyente at mahusay na suporta sa pananalapi ng mga tagapagtatag. Kasabay nito, 7 pondo lamang ang nauna sa inflation at ang kakayahang kumita ng Pension Fund mismo (mga pamumuhunan ay ginawa sa pamamagitan ng Vnesheconombank). Kapag pumipili ng isang pondo, kailangan mong bigyang-pansin hindi lamang ang potensyal na kita, kundi pati na rin ang pagiging maaasahan ng organisasyon. Mas maganda kung ang mga pondo ay insured ng DIA - sa kasong ito, maaari kang umasa sa isang return on investment kung ang lisensya ay binawi o nalugi ang NPF.

Rating ng RIA - Mayo 10. Ang dynamics ng merkado para sa non-state pension funds sa Russia noong 2017 ay medyo maganda, bagama't patuloy itong hinahadlangan ng pagyeyelo ng mga pinondohan na pensiyon. Laban sa background na ito, ang hanay ng mga opsyon na pinag-uusapan para sa reporma ng sistema ng pensiyon ng Russia ay medyo malawak pa rin, bagaman kamakailan ay ang unti-unting pagtaas sa edad ng pagreretiro, pati na rin ang pagpapakilala ng isang bagong ipinag-uutos na kontribusyon sa NPF.

Sa pangkalahatan, sa pagtatapos ng 2017, ang bilang ng mga tao na pumili ng mga pondo ng pensiyon na hindi pang-estado para mamuhunan ng kanilang pinondohan na pensiyon ay lumampas sa 34 milyong tao; bilang paghahambing, noong Enero 1, 2017, mayroong 30 milyong tao, at sa dulo ng 2015 - 26 milyon. Sa nakalipas na taon, tumaas ng 15% ang bilang ng mga kliyente ng NPF, kumpara sa pagtaas ng 13% noong 2016. Kaya, sa kabila ng "pagyeyelo" ng mga pinondohan na pensiyon, ang merkado ay patuloy na umuunlad, na malamang dahil sa aktibidad ng mga non-state pension funds sa pag-akit ng mga kliyente.

Kasabay nito, ang bilang ng mga manlalaro ay patuloy na bumababa. Dahil sa mga pagsasanib ng isang bilang ng mga NPF, bumaba ang kanilang bilang sa buong taon hanggang 38 (kabilang sa rating ang mga umiiral nang NPF na may hindi zero na ipon) sa simula ng 2018 laban sa 41 noong nakaraang taon.

Sa pagtatapos ng nakaraang taon, ang dami ng natitipid na pensiyon sa mga non-state pension fund ay tumaas ng 14.3% o 300 bilyong rubles (24% noong 2016). Sa pangkalahatan, noong Enero 1, 2018, ang dami ng mga pagtitipid ng pensiyon sa mga pondo ng pensiyon na hindi pang-estado ng Russia ay lumampas sa 2.4 trilyong rubles. Para sa paghahambing, noong Enero 1, 2015, ang halaga ng mga natitipid ay katumbas ng 1.1 trilyong rubles, iyon ay, sa loob ng 3 taon, ang dami ng mga natitipid sa mga pondo ng pensiyon na hindi pang-estado ay higit sa doble. Ayon sa mga eksperto sa RIA Rating, ang kapansin-pansing paghina ng growth rate ng savings sa 2017 ay dahil sa dalawang salik. Una, dahil sa pagbaba mga rate ng interes bumaba ang paglago sa ekonomiya dahil sa capitalization ng kita sa pamumuhunan. Pangalawa, ang isang malaking bilang ng mga mamamayan ay nakapili na ng mga NPF, kaya ang potensyal na base ng mga bagong kliyente ay nagiging mas maliit, at, bilang isang patakaran, ang mga bagong naaakit na kliyente sa pangkalahatan ay hindi masyadong malaki.

Sa kabila ng isang bilang ng mga negatibong aspeto, ang mga pondo ng pensiyon na hindi pang-estado ng Russia ay patuloy na nagpapalakas ng kanilang mga posisyon sa Russian pinansiyal na sistema. Pagkatapos ng lahat, bilang karagdagan sa 2.4 trilyong rubles ng mga pagtitipid sa pensiyon, ang mga NPF ay mayroon ding humigit-kumulang 1.4 trilyong rubles ng iba pang mga asset. Kaya, ang kabuuang mga asset ng Russian non-state pension funds ay nasa ilalim lamang ng 4 trilyong rubles, na higit pa sa mga asset ng ikaapat na pinakamalaking bangko sa Russia, at bumubuo ng humigit-kumulang 4% ng mga asset ng Russian financial sector.

Nagpakita ng negatibong dynamics ang siyam na non-state pension funds

Upang masuri ang sitwasyon sa konteksto ng mga indibidwal na pondo, ang Rating Agency RIA Rating ay nagsagawa ng pagsusuri at naghanda ng rating ng mga Russian NPF sa mga tuntunin ng dami ng mga pagtitipid ng pensiyon noong Enero 1, 2018. Ang rating ay nagpapakita ng data noong Enero 1, 2018 para sa 38 na hindi pang-estado na pondo sa Russia, na ang pag-uulat ay inilathala ng Central Bank ng Russian Federation.

Ayon sa pag-aaral, ang komposisyon ng pinakamalaking non-state pension funds sa merkado ay malaki ang pagbabago sa nakalipas na taon. Sa mga tuntunin ng laki ng mga pagtitipid ng pensiyon sa rating ng NPF, ang Sberbank NPF ay patuloy na nangunguna sa halaga ng libro ng mga pagtitipid noong Enero 1, 2018 sa halagang 470 bilyong rubles. Ang Sberbank NPF ay nangunguna sa 11 quarters sa isang hilera. Sa nakalipas na taon, ang NPF na ito ay nagpakita ng pagtaas ng ipon ng 33% o 117 bilyong rubles. Kaya, ang NPF ng Sberbank ay nagbigay ng higit sa isang katlo ng kabuuang paglago sa merkado ng pagtitipid ng pensiyon sa kabuuan. Kasabay nito, sa mga tuntunin ng ganap na paglago sa mga pagtitipid, ang Sberbank ay hindi naging pinuno; Ang mga pagtitipid sa pensiyon ng NPF GAZFOND ay may mas makabuluhang pagtaas. Sa pagtatapos ng 2017, ang pondo ng pensiyon na ito ay nasa pangalawang lugar na may mga pagtitipid sa pensiyon sa antas na 457 bilyong rubles. Ang GAZFOND pension savings ay nagpakita ng pagtaas sa mga pondo ng mga pensioner sa hinaharap sa halagang halos 300 bilyong rubles, o 2.8 beses. Sa mga kamag-anak na termino, ito ang ikaapat na resulta sa lahat ng mga pondo at ang pinakamahusay sa TOP-30. Ang resultang ito ng NPF GAZFOND pension savings ay bunga ng pagsipsip ng maraming malalaking pondo NPF Promagrofond, KITFinance NPF at NPF Heritage, na ayon sa pagkakabanggit ay umalis sa rating, bagama't isang taon bago sila ay nasa TOP 15 pinakamalaking pondo.

Ang ikatlong puwesto sa ranggo ay inookupahan na ngayon ng NPF FUTURE na may mga matitipid na 283 bilyong rubles, bagama't noong isang taon ay pangalawa ito. Ang ika-apat at ikalimang pinakamalaking pondo sa pagtitipid ng pensiyon ay ang NPF LUKOIL-GARANT at NPF SAFMAR, na ang mga naipon ay umabot sa 253 at 192 bilyong rubles, ayon sa pagkakabanggit. Ang mga pondo na naganap mula ika-3 hanggang ika-5 ay nagpakita ng medyo mahinang dinamika. Ang kanilang paglago ay nasa loob ng +9%, at dalawa sa tatlong pondong ito ay nagpakita ng mga negatibong pagbabalik sa pagtatapos ng nakaraang taon. Ang unang limang pinakamalaking pondo ay umabot na sa 68% ng lahat ng naipon sa pensiyon, bagama't noong isang taon ay 57% ito, at ang unang sampung pondo noong Enero 1, 2018 ay umabot ng 92% (77% sa simula ng 2017). Kaya, noong 2017 nagkaroon ng kapansin-pansing pagsasama-sama sa non-state pension fund market.

Gayundin, ang pagsasama-sama ng mga pondo ay pinatutunayan ng pagtaas sa karaniwang laki ng pondo. Sa partikular, batay sa mga resulta ng kasalukuyang rating, ang average na laki ng pondo ay tumaas sa 64 bilyong rubles kumpara sa 52 bilyong rubles noong Enero 1, 2017. Kasabay nito, ang bilang ng parehong pinakamalaking pondo, ang akumulasyon na lumampas sa 100 bilyong rubles, at medium-sized na pondo na may mga pondo na higit sa 10 bilyong rubles, ay nabawasan ayon sa mga resulta ng rating. Kaya, 7 mga pondo na may mga pondo na higit sa 100 bilyong rubles at 15 mga pondo na may higit sa 10 bilyong rubles ang nanatili sa rating, samantalang isang taon na mas maaga (sa simula ng nakaraang taon) mayroong 8 at 18 na mga pondo, ayon sa pagkakabanggit.

Sa pagtatapos ng 2017, ang bilang ng mga pondo na may negatibong dinamika ng mga pagtitipid sa pensiyon ay tumaas nang husto. Kung sa pagtatapos ng 2016 10% lamang ng mga pondo ng pensiyon na hindi pang-estado ang nailalarawan sa pamamagitan ng pagbawas sa pagtitipid, kung gayon noong nakaraang taon ay 24% na ang may negatibong mga rate ng paglago. Kapansin-pansin na ang pagbaba sa mga matitipid sa pensiyon ay pangunahing naobserbahan sa mga maliliit at katamtamang laki ng mga pondo, na maaaring magpahiwatig ng paglipat ng mga kliyente mula sa kanila patungo sa mas malaking mga pondo ng pensiyon na hindi pang-estado.

Ang pinakamataas na rate ng paglago ay ipinakita ng NPF AVTOVAZ, NPF Alliance at NPF FEDERATION. Sa NPF AVTOVAZ, ang dami ng ipon ay tumaas ng 4 na beses, at ang bilang ng mga kliyente ay tumaas ng 3 beses. Ang NPF "Alliance" ay nagpakita ng pagtaas sa mga pagtitipid ng pensiyon ng 3.9 beses, at ang bilang ng mga kliyente nito ay tumaas ng 3.5 beses. Sa turn, ang ipon ng NPF "FEDERATION" ay lumago nang 3 beses sa nakalipas na taon. Sa kabila ng kahanga-hangang paglago, lahat ng tatlo sa mga pondong ito ay nasa sampung ibaba ng ranking, na nangangahulugang nananatili pa rin silang maliit. Kasabay nito, ang pinakamalaking pagbawas sa mga pagtitipid sa pensiyon ay naobserbahan sa NPF Telecom-Soyuz at NPF Social Development - -10.6% at -10.2%, ayon sa pagkakabanggit.

Ang pinakamalaking pondo ay nagdusa ng pagkalugi

Karamihan mataas na kakayahang kumita Ang pamumuhunan ng mga pagtitipid ng pensiyon sa 2017 ay ipinakita ng maliliit na pondo: NPF "Almaznaya Osen" - +11.2% at NPF "Gefest" - +10.0%. At sa mga medyo malalaking pondo, ang pinakamahusay na pagbabalik ay mula sa NPF GAZFOND pension savings - +9.5% at NPF VTB Pension Fund - +9.0%.

Kasabay nito, apat na malalaking pondo (mula sa TOP 10) ang nagpakita ng mga negatibong pagbabalik sa pagtatapos ng 2017, habang noong nakaraang taon ay walang mga hindi kumikitang pondo. Kasabay nito, ang NPF LUKOIL-GARANT ay higit na nagdusa, ang return on investments para sa taon ay umabot sa -5.3%. Ang pangalawang pinakamalaking pagkalugi ay ang NPF "RGS" - -2.9% para sa 2017. Ang ikatlo at ikaapat na pondo sa mga tuntunin ng negatibong pagbabalik ay ang NPF FUTURE at NPF Electric Power Industry (-2.0% at -1.7%, ayon sa pagkakabanggit). , ang mga negatibong resulta sa pananalapi ng lahat ng apat na pondo ay dahil sa mga pamumuhunan sa mga asset na nauugnay sa Otkritie Bank, na nire-rehabilitate.

Sa pangkalahatan, ang median na pagbabalik ng mga pondo ng pensiyon na hindi pang-estado ng Russia noong 2017 ay 8.3%, kaya, karamihan sa mga pondo ay nakapagpakita ng mga pagbabalik na mas mataas kaysa sa inflation (2.5%). Sa maraming paraan, ang relatibong mahusay na kakayahang kumita ay tinutukoy ng mga rate sa mga bono ng gobyerno, na nananatiling mas mataas kaysa sa antas ng paglago sa mga presyo ng tingi. Ang pagbaba sa rate ng refinancing at, nang naaayon, ang kakayahang kumita ng merkado ng utang ay magbabawas sa kakayahang kumita ng mga NPF, gayunpaman, ayon sa mga analyst ng RIA Rating, katamtamang termino Ang mga NPF ay patuloy na magpapakita ng mga kita na mas mataas kaysa sa inflation at mas mataas kaysa sa mga rate sa mga deposito sa pinakamalaking bangko.

Sa nakalipas na limang taon (mula Enero 1, 2013 hanggang Enero 1, 2018), ang Volga-Capital NPF ay may pinakamataas na kita sa mga pagtitipid ng pensiyon - ang kita sa mga pamumuhunan nito para sa panahong ito ay 62.7% (average na taunang rate - 10.2%) . Sa pangalawa at pangatlong lugar sa mga tuntunin ng pagbabalik ng pamumuhunan ay ang NPF "Defense-Industrial Fund na pinangalanang V.V. Livanov" at NPF "Socium", na nakapagpataas ng savings ng kanilang mga kliyente ng 57.9% (9.6% sa average para sa taon. ) at 57.5% ayon sa pagkakabanggit (9.5%). Ang ika-apat na lugar sa mga tuntunin ng kakayahang kumita ay inookupahan ng NPF GAZFOND pension savings na may limang taong resulta ng +55.7%. Sa pangkalahatan, 10 pondo ang nakapagpakita ng mga return na higit sa 50% sa loob ng limang taon (higit sa 8.4% ng average na taunang return), habang 30 na pondo ang nagpakita ng higit sa 40% na return sa loob ng limang taon.

Rating ng RIA ay isang unibersal na ahensya ng rating ng media group MIA "Russia Ngayon", na dalubhasa sa pagtatasa ng sitwasyong sosyo-ekonomiko ng mga rehiyon ng Russian Federation, ang kalagayang pang-ekonomiya ng mga kumpanya, bangko, sektor ng ekonomiya, mga bansa. Ang mga pangunahing aktibidad ng ahensya ay: paglikha ng mga rating ng mga rehiyon ng Russian Federation, mga bangko, negosyo, munisipalidad, kompanya ng seguro, mahahalagang papel, iba pang mga bagay na pang-ekonomiya; komprehensibong pananaliksik sa ekonomiya sa sektor ng pananalapi, korporasyon at pamahalaan.

MIA "Russia Ngayon" - isang internasyunal na grupo ng media na ang misyon ay maagap, balanse at may layunin na coverage ng mga kaganapan sa mundo, na nagpapaalam sa madla tungkol sa iba't ibang pananaw sa mga pangunahing kaganapan. Ang RIA Rating, bilang bahagi ng MIA Rossiya Segodnya, ay bahagi ng linya ng mga mapagkukunan ng impormasyon ng ahensya, na kinabibilangan din ng: Balita ng RIA , R-Sport , RIA Real Estate , Prime , InoSMI. Ang MIA "Russia Today" ay ang nangunguna sa citation sa Russian media at pinapataas ang citation ng mga brand nito sa ibang bansa. Ang ahensya ay sumasakop din sa isang nangungunang posisyon sa mga tuntunin ng mga pagsipi sa mga social network ng Russia at ang blogosphere.

Mahigit sa kalahati ng mga pondo na namamahala sa mga pagtitipid ng pensiyon ng mga mamamayan ay nagpakita ng mga pagbabalik sa unang kalahati ng 2017 na mas mababa sa kakayahang kumita ng VEB. Ang dahilan ay ang pagbagsak ng mga pagbabahagi ng Russia

Larawan: Ekaterina Kuzmina / RBC

Dalawampung pondo ng pensiyon na hindi pang-estado na namamahala sa mga pagtitipid ng pensiyon ay nagpakita ng mga pagbabalik sa unang kalahati ng 2017 sa ibaba ng VEB, iyon ay, mas mababa sa 8.8%, ayon sa mga istatistika na inilathala sa website ng Central Bank. Ang mga pondong ito ay namamahala ng RUB 1.67 trilyon. mga pondo sa pagtitipid ng pensiyon mula sa 2.3 trilyong rubles, na pinamamahalaan ng mga pribadong pondo ng pensiyon. Sa kabuuan, ayon sa Bangko Sentral, mayroong 38 pension funds na namamahala sa mga pension savings.

Kabilang sa mga pondo na nagpakita ng mga pagbalik na mas mababa kaysa sa VEB para sa unang kalahati ng taon, mayroong mga malalaking pondo tulad ng NPF Gazfond Pension Savings (RUB 430 bilyon sa pagtitipid ng pensiyon, ani ng 2.9%), NPF Future (RUB 303 bilyon, kakayahang kumita 3.9% ), NPF LUKOIL-Garant (260 bilyong rubles, ani 3.3%), NPF Safmar (193 bilyong rubles, ani 3.4%), NPF RGS (182 bilyong rubles, ani 8.5%).

Ang nangunguna sa kakayahang kumita ng mga pagtitipid ng pensiyon sa mga malalaking pondo ng pensiyon (higit sa 100 bilyong rubles sa pagtitipid) sa pagtatapos ng ikalawang quarter ay ang NPF VTB - 10.5%, ang tagalabas ay ang NPF Gazfond na may ani na 2.9%.

Tulad ng para sa mga reserbang pensiyon, pitong pondo sa bahaging ito ng negosyo ay nagpakita ng mga negatibong pagbabalik sa pagtatapos ng ikalawang quarter, kung saan mayroong isang malaking NPF na may mga reserba tulad ng NPF Gazfond (RUB 372 bilyon sa mga reserba, minus 1.1%).

Ang dahilan para sa mababang kakayahang kumita ng mga pondo ay nakasalalay sa katotohanan na ang isang bilang ng mga pondo ay pumasok sa 2017 na may isang kapansin-pansing bahagi ng mga pagbabahagi at, sa katunayan, sa taong ito sa unang quarter ay nawalan sila ng malaki sa kakayahang kumita dahil sa pagbagsak sa merkado. , sabi ng Managing Director para sa Corporate Ratings ng Expert RA » Pavel Mitrofanov. Ayon sa pinuno ng ANPF analytical service, Evgeny Biezbardis, ang kasalukuyang sitwasyon ay naglalarawan lamang ng pansamantalang resulta ng pamumuhunan at maaaring magbago nang malaki sa katapusan ng Disyembre.

Ayon kay Alexander Losev, Pangkalahatang Direktor ng Sputnik Capital Management JSC, ang problema ay ang estado ng stock market ay sumasalamin sa mga geopolitical na tensyon kaysa sa resulta ng pananalapi. Mga kumpanyang Ruso. Dapat ding isaalang-alang na ang 70% ng mga volume ng kalakalan sa stock market sa mga tuntunin ng pagbabahagi sa Russia ay isinasaalang-alang para sa mga dayuhang mamumuhunan, at hindi sa mga pambansa, paglilinaw ni Losev. "Bilang resulta, ang mga mamumuhunan ng Russia, laban sa backdrop ng parehong mga parusa, ay hindi maaaring suportahan ang merkado, na mananatili sa estado na ito hanggang sa lumitaw ang positibong balita," sabi ni Losev.

Hindi magiging kapaki-pakinabang para sa mga pondo na magbenta ng mga pagbabahagi ngayon, dahil ang ani ng dibidendo ay maihahambing sa ani sa mga bono at deposito, at sa ilang mga kaso ay maaaring lumampas sa kanila, sabi ni Losev.

Gayunpaman, sa pangkalahatan, ang pagbalik sa mga ipon ng pensiyon ay magiging mas mababa sa katapusan ng taong ito kumpara sa nakaraang taon at aabot sa 8-10 kumpara sa 10-12% sa 2016, sabi ng direktor ng pangkat ng rating. mga institusyong pinansyal ACRA Yuri Nogin. Ang dahilan nito ay mga parusa at pagbaba ng ani sa mga bono at deposito, paliwanag ni Nogin.

"Sa ngayon, hindi tayo dapat tumugon sa mga tagapagpahiwatig na ito bilang pangwakas: ang mga pondo ay may isa pang anim na buwan upang i-rehabilitate ang larawan," naniniwala si Mitrofanov. "Ang mga ahente ay malamang na magsisimulang "ibenta" ang mababang kakayahang kumita ng mga pondo ng pensiyon batay sa mga resulta ng ikatlong quarter bilang isang kadahilanan sa pagbabago ng mga tagaseguro." Gayunpaman, sinabi ni Nogin na ang resulta para sa kalahating taon ay intermediate na resulta at hindi ito dapat kunin ng mga kliyente bilang hudyat na baguhin ang kanilang insurer.

Samantala, ang mga pondo na may mababang kita batay sa mga resulta ng unang kalahati ng taon ay nananatiling optimistiko. CEO Sinabi ng NPF "Future" Nikolai Sidorov na ang pondo ay hindi gagawa ng mga desisyon tungkol sa portfolio ng pagtitipid batay sa mga tagapagpahiwatig para sa mga panandaliang panahon - sa loob ng anim na buwan. Ang pagiging epektibo ng fund manager ay maaaring ipakita sa mahabang panahon - mula sa limang taon, sabi ni Sidorov. Ayon sa Central Bank, ang NPF "Welfre OPS" (sa 2015 sa NPF "Future") sa pagtatapos ng 2014 ay nagpakita ng kakayahang kumita ng 1.5%, sa pagtatapos ng 2015 - 5.6%, sa pagtatapos ng 2016 - 4%. Samantala, ang kakayahang kumita ng VEB noong 2014 ay 2.68%, noong 2015 - 13.15%, noong 2016 - 10.53%

Tulad ng sinabi ng press service ng NPF Safmar, sa portfolio ng pondo, ang mga pagbabahagi ay bumubuo ng 30% ng kabuuang naipon sa pensiyon. "Sa pagtatapos ng unang kalahati ng taon, ang pondo ay nakapagtala ng isang positibong resulta dahil sa mga pagbabayad ng kupon sa mga instrumento sa fixed income - ang portfolio ng bono ay 70%," sabi ng press service.

Ang press service ng NPF Elektroenergetika, na nagkaroon ng return na 4.3% sa unang kalahati ng taon, ay nagsabi na hindi inayos ng pondo ang diskarte sa pamumuhunan nito batay sa mga resulta ng unang quarter, dahil ang "pagbabago ng portfolio ay palaging binabayaran sa loob ng isang mas mahabang pagitan." "Inaasahan namin na ang mga naobserbahang uso ay magpapatuloy at sa pangkalahatan ay positibo tungkol sa stock market sa isang kapaligiran ng bumabagsak na mga rate ng interes," sabi ng pondo. Noong 2016, ang pondo ay nagpakita ng pagbabalik ng 8.9%, noong 2015 - 8.5%, noong 2014 - 9%, noong 2013 - 8.4%, ayon sa Central Bank.

Ang natitirang mga pondo na may mga pagbalik sa ibaba ng VEB ay hindi tumugon sa kahilingan ng RBC.

Maaaring panatilihin ng mga mamamayan ang kanilang pinondohan na bahagi ng kanilang pensiyon alinman sa Pension Fund ng estado o ilipat ito sa mga pondo ng pensiyon na hindi pang-estado, na nangangako ng mas mataas na kita. Ngunit bago ka magpasya na lumipat, kailangan mong maging pamilyar sa rating ng NPF at ang pangunahing pamantayan para sa pagpili ng isang pondo.

Pinag-aralan ng portal ang rating ng mga non-state pension fund at nalaman kung aling mga pondo ang nag-aalok ng magandang kita at kung aling mga kumpanya ang matatawag na maaasahan. Mga rating ng mga nangungunang pondo, kung anong tunay na pagbabalik ang inaalok nila, kung aling mga organisasyon ang pinakapinagkakatiwalaan ng mga Ruso.

Tungkol sa NPF

Ang Non-State Pension Funds ay mga non-profit na organisasyon kung saan ipinagkatiwala ng mga mamamayan ang kanilang pinondohan na mga pensiyon. Tinitiyak ng mga non-state pension fund ang kaligtasan ng mga pondong ito at ang pagtaas ng mga ito sa pamamagitan ng pamumuhunan. Ang gawain ng naturang mga pondo ay mahigpit na kinokontrol at kinokontrol ng estado. Regular silang sinusuri ng iba't ibang departamento ng katawan.

Ang iyong employer ay gumagawa ng buwanang kontribusyon sa Pension Fund ng 22% ng naipon na suweldo. Sa mga ito, 6% ay ipinadala sa pinondohan na bahagi ng pensiyon, na maaaring pamahalaan ng mamamayan - iwanan ang lahat bilang ay, iyon ay, iimbak ang mga pondo sa Pension Fund, o ilipat ang mga ito sa isang non-state pension fund. Parehong ang Pension Fund at ang Non-State Pension Fund ay "i-roll" ang perang ito, sa gayo'y pinoprotektahan ito mula sa inflation at nagbibigay ng hindi bababa sa isang maliit na kita. At kung pag-aaralan mo ng tama ang rating ng Non-State Pension Funds, magagawa mo kumikitang pamumuhunan. Ang kakayahang kumita ng mga NPF ay tradisyonal na mas mataas kaysa sa Pension Fund.

Ayon sa batas, ang lahat ng mga pondo sa pag-iimpok ng mga mamamayan ay nakaseguro. Kung magsara ang NPF, lahat ng pera ay awtomatikong mapupunta sa Pension Fund. Kung ang pondo ay nagpapatakbo sa isang pagkawala, ito ay obligadong bayaran ang mga mamamayan.

Aling mga NPF ang pinakapinagkakatiwalaan ng mga mamamayan?

Sa simula ng 2019, humigit-kumulang 50 na hindi pang-estado na pondo ang nakarehistro at opisyal na nagpapatakbo sa Russia, na nakakaakit ng mga pagtitipid ng pensiyon ng mga mamamayan. Kung isasaalang-alang natin ang rating ng NPF mula sa pananaw ng tiwala ng mga mamamayan, ito ay magiging ganito:

1. Sberbank. Ito ay sumasakop sa isang marangal na unang lugar sa ranggo; higit sa 8.7 milyong tao ang nagtiwala sa kanilang mga ipon dito.
2. Pagbubukas. Ito ay sumasakop sa pangalawang lugar sa ranggo; higit sa 7.1 milyong tao ang may kanilang mga ipon dito.
3. Gazfond. Isang kilalang non-state fund, halos 6.5 milyong tao ang pumasok sa isang kasunduan dito.
4. kinabukasan. Ang susunod na hakbang ng TOP NPF sa mga tuntunin ng antas ng tiwala, higit sa 4.3 milyong mamamayan ang pumasok sa isang kasunduan dito.
5. SAFMAR. Sinasakop nito ang susunod na linya sa rating, halos 3.9 milyong Ruso ang nagtitiwala dito.
6. VTB. Pondo ng Pensiyon VTB Group, 2.66 milyong mamamayan ang nagtatago ng kanilang mga ipon dito.
7. Oil guarantor, pinagkakatiwalaan siya ng halos 1.5 milyong tao.

Ito ang pinakamalaking non-state PF sa Russia sa mga tuntunin ng bilang ng mga kliyente. Susunod sa pagraranggo ay mga kumpanyang nagsisilbi ng mas mababa sa 0.5 milyong mga Ruso. NPF Big - halos 430,000 katao, Soglasie - 370,000, Tiwala - humigit-kumulang 115,000, Magnit - 228,000, Pambansa - 285,000, Lipunan - halos 309,000, Edukasyon - 101,000. Lahat ng iba pang mga NPF ay maaaring tawaging napakaliit kaysa sa 1,00 ang mga kliyente nila sa Russia,00 ang kanilang mga kliyente. Ngunit ang maliit ay hindi nangangahulugan ng mababang kita.

Rating ng mga non-state Pension Funds ng Russia ayon sa kakayahang kumita

Kapag pumipili ng isang organisasyon upang mamuhunan ang iyong mga pagtitipid sa pensiyon, ang pinakamahalagang bagay ay upang tingnan ang kakayahang kumita ng organisasyon, sa dinamika ng mga pagbabasa nito para sa mga nakaraang taon. Sa website ng Central Bank makakahanap ka ng impormasyon tungkol sa kakayahang kumita ng bawat operating NPF para sa bawat taon ng operasyon nito.

Kung gumagana nang mahusay ang NPF at nag-iinvest ng mga pondo ng kliyente magandang asset, pagkatapos ay ang kliyente ay tumatanggap ng kita, ang kanyang laki ng pinondohan na bahagi ng pensiyon ay tataas. Alinsunod dito, kung walang tubo, pagkatapos ay walang paglago.

Para sa paghahambing: Ang VEB ay nakikibahagi sa pamumuhunan ng mga pondo ng mga mamamayan na nasa Pension Fund mismo. Sa pagtatapos ng 2018, nag-ulat ito ng kakayahang kumita ng 6.07%.

Kung pag-aaralan mo ang rating ng mga non-state Pension Funds sa mga nakaraang taon, makikita mo na sa nakalipas na dalawang taon ang kanilang kakayahang kumita ay bumaba nang malaki. Noong 2015 at 2016, maraming kumpanya ang nagbigay ng mahusay na mga resulta; sa maraming mga non-state pension funds, ang kita ng mga mamamayan ay umabot sa 10-12% kada taon. Ngunit batay sa mga resulta ng 2017 at 2018, malinaw na makabuluhang nabawasan ang kakayahang kumita.

Para sa isang mas layunin na pag-unawa sa larawan, isasama namin ang rating ng Russian NFR gamit ang sumusunod na algorithm: sa pababang pagkakasunud-sunod ng kakayahang kumita batay sa mga resulta ng trabaho sa 1st quarter ng 2019. Upang maunawaan ang dinamika ng kakayahang kumita, titingnan natin ang kakayahang kumita ng parehong kumpanya para sa 2018 at 2017.

1. Hephaestus. Ang yield para sa 1st quarter ng 2019 ay 12.42%, para sa katapusan ng 2018 - 3.94%, para sa katapusan ng 2017 - 9.97%. Ito ay isang nangungunang pondo, ngunit, tulad ng nakikita mo, ang pagganap nito ay hindi matatawag na matatag. Ang mga kliyente ng kumpanyang ito ay 30,400 katao lamang (sa 1st quarter ng 2019).
2. Konstruksyon complex. Ang yield para sa 1st quarter ng 2019 ay 5.82%, para sa 2018 - 3.94%, para sa 2017 - 7.96%. Ang mga tagapagpahiwatig ay hindi rin matatag, ngunit hindi sila matatawag na mababa para sa kasalukuyang mga taon. Sa simula ng 2019, ang mga kliyente ng Stroykompleks ay may kasamang 38,750 katao.
3. Surgutneftegaz. Ang yield para sa 1st quarter ng 2019 ay 10.67%, para sa katapusan ng 2018 - 5.32%, para sa katapusan ng 2017 - 8.74%. Ang kasalukuyang client base ay halos 38,000 katao.
4. Pagtuklas, ang NPF na ito ay dating tinatawag na Lukoil Garant. Ang kakayahang kumita para sa 1st quarter ng 2019 ay 10.04%, para sa 2018 - minus 10.8%, para sa 2017 - walang data. Noong nakaraang taon ang kumpanya ay nakaranas ng mga problema (reorganization ng Otkritie Bank), ngunit ngayon ang sitwasyon ay leveled out. Customer base: higit sa 7.1 milyong Russian.
5. Neftegarant. Ang yield para sa 1st quarter ng 2019 ay 9.97%, para sa katapusan ng 2018 - 5.12%, para sa katapusan ng 2017 - 8.13%. Ang bilang ng mga kliyente ay 1.47 milyong tao.
6. Khanty-Mansk NPF. Ang yield para sa 1st quarter ng 2019 ay 9.55%, para sa katapusan ng 2018 - 4.15%, para sa katapusan ng 2017 - 8.16%. Ang bilang ng mga kliyente ay halos 135,000 katao.
7. Sberbank. Ang yield para sa 1st quarter ng 2019 ay 9.35%, para sa 2018 - 4.64%, para sa 2017 - 8.7%. Ang bilang ng mga kliyente ay 8.7 milyong mamamayan.
8. Unang alyansang pang-industriya. Ang ani para sa 1st quarter ng 2019 ay 9.25%, para sa pagtatapos ng 2018 - 5.04%, para sa pagtatapos ng 2017 - 8.14%. Mayroong 31,850 Russian bilang mga kliyente.
9. UMMC-Perspektibo. Ang yield para sa 1st quarter ng 2019 ay 9%, para sa katapusan ng 2018 - 4.47%, para sa katapusan ng 2017 - 9.19%. Ang bilang ng mga kliyente ay 92,500 katao.
10. Malaki. Ang yield para sa 1st quarter ng 2019 ay 8.79%, noong 2018 - 2.21%, noong 2017 - 7.16%. Naglilingkod sa humigit-kumulang 430,000 mamamayan.

Ang impormasyon sa kakayahang kumita ay nakuha mula sa isang opisyal na mapagkukunan - impormasyon na ibinigay ng Bangko Sentral Russia.

Isa-isahin natin

At ang pinaka-kawili-wili ay na sa rating ng mga NPF ayon sa kakayahang kumita mayroon lamang 4 na kumpanya na kabilang sa mga TOP na organisasyon sa mga tuntunin ng bilang ng mga kliyente (NPF Sberbank, Otkritie, Neftegarant at Bolshoi). Ngunit ipahiwatig pa rin namin ang kanilang kakayahang kumita para sa 1st quarter ng 2019: Gazfond - 5.27%, Hinaharap - 8.72%, SAFMAR - 8.51%, VTB - 7.49%,